Alerta da American Bankers Association: Permitir rendimento em stablecoins irá acelerar a saída de depósitos e devastar os empréstimos de bancos comunitários

BlockBeats News, 13 de abril: De acordo com um artigo publicado em 13 de abril no Banking Journal da American Bankers Association (ABA), especialistas, incluindo o Economista-Chefe da ABA, apontaram que o recente relatório de pesquisa sobre stablecoins de pagamento, elaborado pelo Conselho de Assessores Econômicos (CEA) da Casa Branca, levantou questões incorretas que podem induzir os formuladores de políticas ao erro.

O relatório do CEA explora principalmente "como a proibição da emissão de stablecoins de pagamento afetaria a concessão de crédito bancário" e conclui que proibir a emissão aumentaria os empréstimos bancários em cerca de US$ 1,2 bilhão, com pouco impacto. No entanto, a ABA acredita que a verdadeira preocupação política não são as consequências da "proibição", mas sim os riscos que "permitir" a emissão de stablecoins de pagamento com rendimento pode trazer:

Saída acelerada de depósitos: Permitir rendimento incentivaria famílias e empresas a transferir fundos de depósitos bancários (especialmente em bancos comunitários) para stablecoins, com um impacto significativo quando o tamanho do mercado atingir entre 1 e 2 trilhões de dólares. A análise da ABA mostra que apenas em um estado, Iowa, os empréstimos poderiam diminuir entre US$ 4,4 bilhões e US$ 8,7 bilhões como resultado.

Impacto nos bancos comunitários: A saída de depósitos forçará os bancos comunitários a substituir os fundos por financiamentos no atacado de custo mais elevado (como pré-pagamentos do Federal Home Loan Bank), aumentando seus custos de captação e reduzindo os empréstimos para famílias e pequenas empresas locais.

Não é uma simples "redistribuição" inofensiva: Enquanto o CEA acredita que os depósitos apenas seriam "redistribuídos" dentro do sistema bancário, com pouco impacto geral, a ABA aponta que, se os depósitos migrarem dos bancos comunitários para algumas grandes instituições ou para contas de reserva de stablecoins, isso prejudicará áreas que dependem de empréstimos bancários baseados em relacionamento.

A ABA acredita que proibir a emissão de stablecoins de pagamento com rendimento é uma medida de proteção prudente, que pode permitir que as stablecoins amadureçam como ferramenta inovadora de pagamento, ao invés de se tornarem um risco econômico como alternativa aos depósitos segurados.