Rumores sobre Temasek impulsionam sentimento de alta; Samsung e SK Hynix continuam em tendência de valorização

Segundo informações da Jinse Finance, as gigantes coreanas de chips continuaram em alta nesta quarta-feira, beneficiando-se do retorno do apetite ao risco após o forte tombo do mês passado, enquanto operadores digerem uma reportagem da mídia local — a Temasek Holdings de Singapura planeja investir na Samsung Electronics e na SK Hynix.

De acordo com as reportagens, a Temasek pretende injetar capital diretamente nas duas fabricantes de chips por meio da sua equipe interna de investimentos, atualmente avaliando o momento adequado para entrar. Impulsionadas por essa notícia, as ações da Samsung e da SK Hynix chegaram a subir mais de 8% durante o pregão, enquanto o índice de referência Kospi da Coreia registrou um avanço de 5,1%.

Homin Lee, estrategista macro sênior da Lombard Odier em Singapura, afirmou: “Isso sugere que investidores de longo prazo estão demonstrando um interesse renovado no fortemente subestimado setor de semicondutores da Coreia. Caso a volatilidade impulsionada pelos investidores de varejo se estabilize, instituições estrangeiras mais agressivas provavelmente verão esses ativos principais como oportunidades para alocação.”

Até o momento da publicação, a Temasek não respondeu às reportagens.

Essas duas gigantes dos chips sofreram fortes vendas em julho, principalmente devido a dúvidas sobre a sustentabilidade da rápida expansão da infraestrutura de IA, o que levou ao encerramento em massa de posições alavancadas. Recentemente, com o mercado esperando que ambas possam elevar o retorno aos acionistas através de recompras e aumento de dividendos, suas ações vêm se recuperando.

Na última sexta-feira, a SK Hynix anunciou que irá divulgar os detalhes do seu plano de retorno aos acionistas no terceiro trimestre. A expectativa é que a Samsung Electronics siga o mesmo caminho, sendo que analistas da KB Securities preveem que o valor de retorno aos acionistas da empresa pode crescer mais de dez vezes em relação ao nível atual.

Após o tombo de julho, a avaliação das fabricantes de chips de memória atingiu níveis historicamente baixos. O índice preço/lucro (P/L) dinâmico da Samsung e da SK Hynix está em 4,2x e 3,6x, respectivamente, enquanto o principal referencial global, o Philadelphia Semiconductor Index, possui um P/L superior a 21x.

Até a metade do pregão de quarta-feira, fundos globais compraram, de forma líquida, mais de 2 trilhões de wones sul-coreanos (cerca de 1,4 bilhão de dólares) em ações componentes do Kospi, enquanto os investidores de varejo venderam de forma líquida.

Ha SeokKeun, diretor de investimentos da Eugene Asset Management, destacou que, se confirmada a entrada da Temasek, representaria “um sinal claro da forte confiança do capital estrangeiro no ciclo de IA/memória da Coreia” e poderia se tornar uma das forças por trás do impulso de recuperação do Kospi.