Preço da prata se mantém estável, ouro recua e choque do petróleo aumenta pressão por alta de juros

Relatório do Investing.com em 15 de setembro—— Na terça-feira (15 de setembro), durante a sessão de negociação da manhã nos EUA, o preço do ouro à vista recuou, enquanto a prata à vista teve uma leve alta. O Federal Reserve iniciou sua reunião de política de dois dias, com os preços do petróleo permanecendo elevados e o rendimento dos títulos do Tesouro americano se aproximando do maior nível em anos. O mercado, de modo geral, acredita que o Fed aumentará a taxa de juros em 25 pontos-base. O ouro à vista era negociado em torno de US$ 4.293,97 por onça, recuando 0,11%; a prata à vista estava cotada a US$ 63,84, com alta diária de 0,97%.

Na terça-feira (15 de setembro), durante a sessão de negociação da manhã nos EUA, o preço do ouro à vista recuou, enquanto a prata à vista teve uma leve alta. O Federal Reserve iniciou sua reunião de política de dois dias, com os preços do petróleo permanecendo elevados e o rendimento dos títulos do Tesouro americano se aproximando do maior nível em anos. O mercado, de modo geral, acredita que o Fed aumentará a taxa de juros em 25 pontos-base. O ouro à vista era negociado em torno de US$ 4.293,97 por onça, recuando 0,11%; a prata à vista estava cotada a US$ 63,84, com alta diária de 0,97%.



O atual posicionamento de mercado é principalmente influenciado pelo reajuste das taxas de juros após a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI). Os dados de inflação ao produtor e ao consumidor divulgados na semana passada não foram suficientes para afastar as expectativas de alta de juros por parte do Fed. Um novo choque nos preços do petróleo fortaleceu ainda mais a tendência de aumento dos juros. Os contratos futuros de taxas de juros indicam que a probabilidade de alta de 25 pontos-base na reunião desta semana do Fed gira entre 86% e 93%. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos chegou a atingir 5,04%, o maior nível desde 2007, antes de recuar para perto de 5%.

No caso do ouro, a principal questão não está mais restrita a se o Fed aumentará as taxas na quarta-feira, mas sim se o presidente Kevin Walsh dará sinais de que este aumento pode marcar o início de um ciclo de aperto monetário ainda mais amplo. Em comparação ao aumento esperado pelo mercado, este direcionamento de política é mais crítico para os metais preciosos — ele definirá se a pressão de alta das taxas reais continuará no quarto trimestre.

Atualmente, ouro e prata são vistos principalmente como ativos sensíveis aos juros, colocando a característica de refúgio em segundo plano. Do ponto de vista técnico, o ouro oscila próximo ao suporte de US$ 4.283; a prata, após nova rodada de vendas forçadas pelo rendimento dos títulos, tenta se manter acima dos US$ 62,34. Embora ainda haja demanda de refúgio vinda da região do Oriente Médio, a valorização do dólar, a alta dos preços da energia e o rendimento dos títulos do Tesouro americano acima de 5% continuam pressionando o setor de metais preciosos. Assim, o desempenho de curto prazo desses metais dependerá da comunicação do Fed: se o aumento dos juros for único, os preços do ouro e da prata podem experimentar uma recuperação; caso se sinalize um ciclo mais longo de aperto, o espaço para valorização será limitado.

O Estreito de Ormuz ainda é um dos principais fatores geopolíticos que influenciam o preço do petróleo, expectativas de inflação e demanda de refúgio. Os EUA conseguiram alguns avanços para reabrir a navegação e enfraquecer o controle do Irã, mas os conflitos continuam; grupos armados apoiados pelo Irã atacaram e danificaram a infraestrutura energética da Arábia Saudita, e o fechamento de oleodutos leste-oeste cortou uma importante rota alternativa ao Estreito de Ormuz. O preço do petróleo Brent superou US$ 105 por barril, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) se manteve acima de US$ 100. O ouro está em um ambiente ambíguo: uma escalada no Golfo ou risco nas rotas de navegação podem gerar demanda de refúgio, mas os altos preços do petróleo aumentam a pressão inflacionária e elevam o rendimento dos títulos, reforçando a justificativa para o Fed seguir aumentando os juros.

Antes da abertura dos mercados americanos, o desempenho global era predominantemente negativo. O avanço nos preços do petróleo e nos rendimentos, somados à incerteza sobre a política do Fed, pressionaram o apetite ao risco, levando os futuros dos principais índices americanos para baixo; as bolsas na Europa fecharam em queda e a Ásia também apresentou fraqueza, com vendas contínuas no mercado global de títulos. O mercado de títulos virou o centro da correlação entre ativos, com o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos oscilando perto de 5%. Os investidores se perguntam se o Fed atuará para mitigar a pressão do mercado financeiro ou continuará priorizando o combate à inflação.

Outros mercados de destaque: o WTI na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX) subiu, mantendo-se acima de US$ 100 por barril; o petróleo Brent superou US$ 105 por barril; o rendimento dos títulos americanos de 10 anos ficou próximo de 5%; o índice do dólar teve alta.

(Gráfico diário do ouro à vista Fonte: Investing.com)

O próximo objetivo de alta para os compradores de ouro à vista é romper novamente a resistência de US$ 4.316,00; se esse nível for sustentado, os alvos seguintes são US$ 4.355,00 e depois US$ 4.402,00. No curto prazo, o objetivo dos vendedores é romper o suporte de US$ 4.283,00, mirando depois US$ 4.252,00 e, em seguida, US$ 4.223,00. Primeira resistência: US$ 4.316,00; depois US$ 4.355,00. Primeiro suporte: US$ 4.283,00; depois US$ 4.252,00.


(Gráfico diário da prata à vista Fonte: Investing.com)

Após o preço da prata à vista superar US$ 63,76, o próximo alvo é US$ 64,51 e depois US$ 65,28. Para os vendedores, o objetivo é romper US$ 62,34, mirando em seguida US$ 61,60 e, depois, US$ 60,81. Primeira resistência: US$ 63,76; depois US$ 64,51. Primeiro suporte: US$ 62,34; depois US$ 61,60.