Relatório exclusivo - O investidor ativista Jana pressiona Fiserv a acelerar cortes de custos e adotar Palantir

Svea Herbst-Bayliss

Reuters, 28 de setembro - De acordo com uma carta à qual a Reuters teve acesso, endereçada à empresa de pagamentos Fiserv (FISV.O), o investidor ativista Jana Partners está pressionando a companhia para que aumente mais que o dobro do planejado os cortes de custos e adote os produtos da empresa de software Palantir (PLTR.O) para acelerar seu plano de transformação tecnológica.

Essa é a mais recente investida do fundo hedge sediado em Nova York, que investe na Fiserv desde o fim de 2025, com o objetivo de impulsionar o preço das ações persistentemente baixo da companhia. Dois meses atrás, o fundo já havia pressionado a administração e o conselho a iniciar uma revisão formal de toda a empresa (link), ao invés de tentar vender ativos separadamente.

No último ano, a Fiserv perdeu mais da metade de seu valor de mercado, e suas ações fecharam em 23 de setembro no menor patamar desde fevereiro de 2016.

O CEO Takis Georgakopoulos— que assumiu em junho (link)— afirmou recentemente em reunião que a Fiserv está revisando seus negócios e pode realizar novos desinvestimentos. Antes, já havia notícias de que a Fiserv considerava vender o negócio de infraestrutura de pagamentos responsável pelas transações com cartões de débito (link) — uma medida que foi bem recebida pela Jana.

No entanto, segundo o conteúdo da carta, o fundo deseja ver mudanças mais rápidas.

Um representante da Fiserv não respondeu imediatamente ao pedido de comentário. Um porta-voz da Jana disse que não comentaria além do conteúdo da carta.

Medidas mais ousadas

Com valor de mercado atualmente de aproximadamente US$ 25 bilhões, a Fiserv estabeleceu como parte de seu plano “Project Elevate” a meta de economizar US$ 500 milhões em custos até 2029. A Jana acredita que esse número pode ser elevado até US$ 1,25 bilhão (mais que o dobro da meta inicial) e espera que a administração anuncie essas metas mais ambiciosas ao divulgar o relatório financeiro do terceiro trimestre.

O preço das ações da Fiserv foi pressionado por aquilo que a Jana chama de “previsões recorrentes errôneas e rebaixamentos de guidance”, e o fundo alerta que o maior risco é o conselho definir metas baixas e cumpri-las, ao invés de estabelecer metas altas mesmo que eventualmente não sejam atingidas.

A carta aponta que, ao colaborar com a Palantir, a Fiserv pode otimizar sua arquitetura tecnológica, eliminar dívidas técnicas e racionalizar os gastos com fornecedores tradicionais.

“Conforme a Fiserv entra no segundo ano do ‘Project Elevate’, acreditamos que o conselho deve se comprometer com metas de cortes de custos maiores que impactem substancialmente o lucro líquido e deixar claro o uso da Palantir para impulsionar a responsabilização, garantindo que oportunidades de geração de valor não se tornem vítimas de uma inércia institucional de ‘manter tudo como está’”, escreveu a Jana na carta.

A Jana já sugeriu anteriormente que empresas em que investe adotassem a tecnologia da Palantir. A contratada de defesa Mercury Systems (MRCY.O)— cujo conselho conta com Scott Ostfeld, sócio-gerente e gestor de portfólio da Jana— anunciou em agosto uma parceria estratégica com a Palantir para automatizar operações fabris, otimizar planejamento de materiais e acelerar entregas para o Exército dos EUA.

A Jana tem bastante familiaridade com empresas de pagamentos, tendo anteriormente pressionado com sucesso a concorrente da Fiserv, Fidelity National Information Services (FIS.N), a separar seu negócio de pagamentos Worldpay em 2024.

O fundo hedge também é um dos investidores ativistas mais ativos do setor. Atualmente, está pressionando a fabricante de dispositivos médicos e lentes de contato Cooper Companies (COO.O) a substituir o CEO (link) e o presidente do conselho, além de estudar opções estratégicas para o negócio de lentes; também incentiva a operadora de parques temáticos (link) Six Flags Entertainment (FUN.N) a considerar uma venda.

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