Inflação e taxas de juros derrubam o mercado: Russell 2000 cai 11% desde o pico de agosto e registra sua primeira correção técnica desde março

O aplicativo da Zhihui Finance observou que o índice Russell 2000 entrou em uma zona de correção após o tombo desta quarta-feira, com a inflação e a alta das taxas de juro empurrando as ações de maior risco do mercado para abaixo de importantes médias móveis.

Esse indicador de small caps já recuou mais de 10% em relação à sua máxima recente e, após cair 1,9% nesta quarta-feira, registrou sua primeira correção técnica desde março. A queda de quarta-feira foi generalizada – o número de ações que caíram no índice foi cerca de cinco vezes maior que o das que subiram. No total, o índice já recuou 11% desde a máxima de agosto.

O relatório de inflação divulgado na quarta-feira mostrou que os preços em setembro subiram no ritmo mais rápido desde abril, com o núcleo da inflação acima do esperado.

Stefano Pascale, chefe de pesquisa de derivativos de ações dos EUA do Barclays, afirmou: “As small caps são altamente sensíveis aos juros e, considerando que os dados de hoje ampliaram o risco de novas altas da taxa básica, isso é um sinal negativo para as small caps.”

Índice de small caps recua 11% desde a máxima

Durante a maior parte deste ano, o índice Russell 2000 superou o S&P 500, pois as small caps estão fortemente ligadas ao crescimento econômico, que tem sido impulsionado pelo forte consumo e pelos elevados investimentos das empresas em infraestrutura de Inteligência Artificial (IA).

No entanto, após o Federal Reserve aumentar os juros e os rendimentos dos títulos e Treasuries dispararem, o índice perdeu a dianteira no mês passado. As small caps costumam ser mais sensíveis aos juros do que as large caps.

De fato, com a alta dos juros, o índice já perdeu vários suportes e, nesta semana, caiu abaixo da média móvel de 200 dias pela primeira vez desde março. Anteriormente, em setembro e agosto, ele já havia perdido as médias de 100 e de 50 dias, respectivamente.

Desde que formou um padrão baixista em V reverso em agosto, o índice permanece em tendência de queda. Nesta semana, ele rompeu o nível de retração de Fibonacci de 23,6% — cerca de 2.754 pontos — que vinha funcionando como suporte.

Dennis DeBusschere, presidente e estrategista-chefe de mercado da 22V Research LLC, afirmou que o aumento do CPI de quarta-feira eleva o risco de condições financeiras ainda mais apertadas, o que “representará um vento contrário contínuo e de longo prazo para as small caps”, assim como para ações de consumo e transporte.

No início deste ano, após um grande rebalanceamento do índice, até mesmo as componentes de maior qualidade desse indicador de small caps recuaram fortemente. Até 29 de junho, Bloom Energy Corp. (BE.US), Credo Technology Group Holding (CRDO.US), Sterling Infrastructure Inc. (STRL.US) e TTM Technologies Inc. (TTMI.US) responderam por dois terços do ganho do Russell 2000, mas, naquele dia, as quatro empresas foram transferidas para o Russell 1000.