O lucro líquido da TSMC (TSM.US) no terceiro trimestre aumentou 68,7% em relação ao ano anterior, superando as expectativas; pedidos de IA disparam, processo de 2 nanômetros representa 8% da receita de wafers.

Segundo o aplicativo Jinse Finance, a gigante global de fabricação de wafers TSMC (TSM.US) divulgou nesta quinta-feira os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026. Impulsionada pela contínua demanda de pedidos de IA, a companhia apresentou receitas e lucros líquidos acima da média das estimativas dos analistas, enviando um sinal-chave de que a demanda por poder computacional permanece forte, mesmo enquanto o sentimento de negociação relacionado à IA tornou-se mais cauteloso no mercado recente.

De acordo com o relatório financeiro, a receita consolidada do trimestre foi de 1,494 trilhões de dólares taiwaneses, um aumento de 50,9% em relação ao ano anterior e de 17,6% em relação ao trimestre anterior; o lucro líquido foi de 763,06 bilhões de dólares taiwaneses, uma alta de 68,7% sobre o ano anterior. Ambos os resultados superaram as expectativas do mercado. O lucro por ação foi de 29,43 dólares taiwaneses. Em dólares americanos, a receita trimestral foi de US$ 46,72 bilhões, crescendo 41,2% ano a ano.

Em relação à rentabilidade, a margem bruta no trimestre foi de 66,4%, a margem operacional foi de 58,7% e a margem líquida foi de 51,1%. Na estrutura do processo, o avançado processo de 2 nanômetros contribuiu com 8% da receita de wafers no trimestre; 3 nanômetros representou 33%, 5 nanômetros 28% e 7 nanômetros 10%. Os processos avançados de 7 nanômetros e inferiores responderam por 79% da receita de wafers.

Como fabricante exclusivo dos semicondutores mais avançados da NVIDIA (NVDA.US) e Apple (AAPL.US), o desempenho da TSMC é considerado um indicador importante da demanda global por IA. Principais players da indústria como NVIDIA, AMD (AMD.US) e Google da Alphabet (GOOGL.US) dependem da TSMC para transformar os designs de chips mais inovadores em componentes físicos.

Apesar da crescente preocupação do mercado em relação ao desenvolvimento de infraestrutura de IA no longo prazo, a TSMC mantém um crescimento acelerado, o que ameniza em parte o sentimento negativo em torno dos ativos relacionados à IA. No entanto, preocupações sobre retorno de investimento e financiamento de longo prazo continuam influenciando o setor downstream; provedores de nuvem e CoreWeave (CRWV.US), cliente da NVIDIA, tiveram quedas expressivas em suas ações e preços de títulos nesta quarta-feira, em meio a uma venda generalizada.

Nos dois últimos trimestres, a TSMC acelerou constantemente o crescimento de suas vendas, ao mesmo tempo em que aumentou os esforços de expansão de capacidade. A companhia afirmou que o investimento de capital deste ano atingirá até US$ 64 bilhões, um recorde histórico. As ações da TSMC chegaram a alcançar máximas recordes este mês, tornando-se uma das primeiras empresas de chips a estabelecer novos picos após a forte queda do mercado em julho. Graças à sua posição dominante na fabricação de processadores para IA, seu desempenho em ações superou consistentemente o dos concorrentes, mas ainda assim foi impactado pela recente correção geral do setor de tecnologia.

A expectativa consensual do mercado para os gastos de capital da TSMC em 2027 está sendo continuamente revisada para cima. O Goldman Sachs agora projeta gastos de capital de US$ 85 bilhões para 2027, enquanto o UBS estima US$ 90 bilhões, ambos acima da média prevista de US$ 75 bilhões. Atualmente, a empresa está desenvolvendo a construção e instalação de equipamentos em cerca de 20 fábricas, espalhadas por Taiwan e no exterior, velocidade muito superior ao ritmo típico de quatro a cinco novas fábricas simultâneas.

Segundo relatos, além do compromisso de investimento de US$ 265 bilhões no parque do Arizona, a TSMC está considerando abrir uma nova instalação nos Estados Unidos, no Texas, motivada pela demanda crescente de construção de centros de dados no país.

O analista de pesquisa do setor Charles Shum destacou em seu relatório que a maior atenção do mercado quanto aos resultados do terceiro trimestre da TSMC está voltada para 2027. A expansão da fábrica no Arizona, a possível criação de um centro de operações no Texas e negociações relacionadas ao Terafab podem impactar os gastos de capital da empresa e o efeito dilutivo da capacidade internacional sobre as margens brutas. Há relatos de que os preços dos wafers possam ser ajustados para cima em 3% a 6%. Além disso, atualizações sobre o próximo nó de processo A14 e avanços em encapsulamentos avançados devem esclarecer ainda mais como a TSMC responderá ao desafio da Intel (INTC.US).