À medida que as preocupações com a dívida aumentam, os alertas de Musk atingem duramente as ações do conceito de "nova nuvem"

Reuters, 26 de outubro - No pré-mercado desta segunda-feira, as ações das empresas de nuvem emergente caíram após Elon Musk afirmar (link) que o setor pode enfrentar consolidação e falências, aumentando a preocupação sobre o crescente descompasso entre investimentos em infraestrutura de IA e receita.

A CoreWeave CRWV.O tornou-se um exemplo emblemático do receio sobre gastos excessivos em IA, liderando a queda ao recuar 4,5%; Nebius Group NBIS.O caiu 3,4% e IREN IREN.O recuou 3,3%.

As ações da Applied Digital APLD.O e da TeraWulf WULF.O caíram mais de 2% cada, enquanto Core Scientific CORZ.O recuou 1,7%.

Musk publicou nas redes sociais no domingo que as empresas de nuvem emergente vão enfrentar uma grande onda de consolidação e falências, e acrescentou que a SpaceX SPCX.O não irá adquirir nenhuma dessas companhias.

"Mais de 200 empresas de nuvem emergente enfrentarão um processo de eliminação e consolidação 'do tipo peixe-mandarim'. Algumas sobreviverão, mas não muitas," disse ele.

CoreWeave e Nebius não comentaram.

Musk não é o único (link) a apontar os riscos do setor.

No início deste mês, a empresa de pesquisa Gartner apontou que, entre mais de 100 empresas de nuvem emergente extremamente impactadas pelo aumento do endividamento, a CoreWeave lidera o ranking, e afirmou que até 2032, 80% delas podem deixar de operar de forma independente.

Algumas corretoras projetam que, no próximo ano, os gastos no setor de IA ultrapassarão a marca de 1 trilhão de dólares, aumentando as preocupações dos investidores sobre as consequências da dependência excessiva de dívida — especialmente em um momento em que os ativos de IA estão sofrendo rápida desvalorização e o mercado já desconta possíveis novas altas de juros pelo Federal Reserve.

"Há dívida demais," afirma Alberto Gallo, fundador do hedge fund Andromeda Capital.

"Esses recursos foram investidos com base na hipótese de demanda ilimitada por computação de IA, o que concentrou o mercado de crédito em um único risco e trouxe retornos irrisórios aos investidores."

Em consequência dessas preocupações, os títulos da Nebius com vencimento em 2034 63954QAQ9= e os da CoreWeave com vencimento em 2033 21873SAL2= atingiram patamares historicamente baixos.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital e TeraWulf reportaram prejuízos trimestrais ao longo do último ano, enquanto a IREN não conseguiu registrar lucro nos últimos três trimestres, levantando dúvidas sobre sua rentabilidade.

Apenas neste mês, as ações de CoreWeave, Nebius e IREN já caíram mais de 30%. Investidores que apostaram na queda dessas ações já obtiveram pelo menos 6 bilhões de dólares (link) de lucro em seus registros.

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