Рекомендация по распределению от генерального директора Coinbase Asset Management

Это отрывок из информационного бюллетеня Empire. Чтобы прочитать полные выпуски, подпишитесь .

Победа Трампа может вдохновить вас на разработку всевозможных прибыльных торговых стратегий. 

Это вполне естественно, учитывая, что кажется, что мы на пороге новой парадигмы: возможно, впервые в истории регуляторы США могут смягчить отношение к криптовалютам и позволить инновациям процветать.

Итак, тема аппетита к риску возникла в сегодняшнем выпуске подкаста Empire. 

Яно спросил Эрика Питерса, генерального директора и инвестиционного директора Coinbase Asset Management и One River, что бы он порекомендовал 30-40-летнему инвестору в криптовалюту, который впервые инвестирует и имеет миллион долларов для распределения и сильный аппетит к риску.

«Я бы рекомендовал им иметь перевес в биткойне и эфире, но также иметь некоторую долю в солане. Может быть, 50/35/15 [процентов], что-то в этом роде», — сказал Питерс. «[Но] я думаю, если вы правы в этой сделке, вы, по крайней мере на какое-то время, пожалеете, что у вас не было миллиона долларов в солане».

Вопрос действительно был поставлен в непосредственном контексте. Тем не менее, мы можем протестировать предложение Питерса. 

И даже лучше, сопоставить его с новым эталонным криптоиндексом Coinbase COIN50, который в настоящее время имеет вес 51,5% BTC, 23,4% ETH, 7% SOL, а оставшиеся 18% распределены между 47 другими альткоинами, включая DOGE, XRP, BCH и BONK.

Выше, в логарифмическом представлении, показана стоимость этого распределения в 1 миллион долларов с конца 2020 года, когда начинаются данные о производительности COIN50. 

Действительно, существует элемент временного смещения. Период начинается в преддверии эпического бычьего рынка 2021 года, когда рыночная капитализация SOL была менее 100 миллионов долларов (сейчас 117 миллиардов долларов).

Таким образом, в то время было бы сомнительно, насколько вероятно было бы разделить миллионное распределение между BTC, ETH и токеном, столь малым в относительных терминах.

В любом случае, фиолетовый цвет показывает распределение, выделенное Питерсом, которое превратило 1 миллион долларов в 27 миллионов и сейчас было бы на историческом максимуме по долларовой стоимости.

ETH максималисты были вторыми с 4,2 миллиона долларов. И хотя в настоящее время нет ETP, отслеживающих COIN50, если бы они были, этот инструмент превратился бы в портфель стоимостью 3,8 миллиона долларов. 

Тем временем, кто-то, кто вложил миллион долларов в BTC, держал бы 3,15 миллиона долларов right now.

Для сравнения: любой, кто купил индексный фонд, отслеживающий любой крупный бенчмарк из традиционных финансов, в лучшем случае имел бы $1,64 миллиона благодаря Nasdaq 100. 

Это минимум $1,5 миллиона разницы между акциями и криптовалютой. Трудно точно оценить аппетит к риску, но это столь же надежная цифра, как и любая другая.

Начните свой день с лучших крипто-инсайтов от Дэвида Канеллиса и Кэтрин Росс. Подпишитесь на рассылку Empire.

Исследуйте растущее пересечение между криптовалютой, макроэкономикой, политикой и финансами с Беном Стреком, Кейси Вагнером и Феликсом Жовеном. Подпишитесь на рассылку Forward Guidance.

Получайте альфу прямо в свой почтовый ящик с рассылкой 0xResearch — основные моменты рынка, графики, идеи для торговли, обновления по управлению и многое другое.

Рассылка Lightspeed — все о Solana, в вашем почтовом ящике, каждый день. Подпишитесь на ежедневные новости о Solana от Джека Кубинека и Джеффа Албуса.