Bernstein называет Robinhood лучшей «криптовалютной сделкой по дерегулированию», повышает целевую цену до $51

Аналитики исследовательской и брокерской компании Bernstein назвали приложение для торговли криптовалютой и акциями Robinhood лучшей "сделкой по дерегулированию криптовалют" в цикле после победы Дональда Трампа и победы республиканцев на выборах в США в этом месяце.

Трамп и Республиканская партия предложили различные прокриптовалютные политики во время кампании, включая создание национального запаса биткоинов и обещание "положить конец войне с регулированием криптовалют", которые теперь ожидаются как выгодные для индустрии после инаугурации.

Аналитики Bernstein ожидают, что HOOD продолжит превосходить по ключевым показателям эффективности — увеличив свою оценку доходов на 2025 финансовый год до $4,19 миллиарда с $3,85 миллиарда благодаря росту доли рынка. Они прогнозируют $1,3 миллиарда прибыли за год, оценивая HOOD в 10,8x доходов и 33x прибыли. Они повысили свою целевую цену до $51, при этом их предыдущая цель в $30 уже достигнута после результатов выборов.

Акции Robinhood уже показали рост на 176% с начала года, согласно TradingView. Акции закрылись с ростом на 0,7% во вторник на уровне $35,24, что означает, что новая цель представляет собой потенциал роста на 45% с текущего уровня, по их мнению. В настоящее время HOOD торгуется с ростом на 2,2% на уровне $36 до открытия рынка.

График цены HOOD/USD. Изображение: TradingView.

“Robinhood до сих пор вел бизнес с криптовалютами в условиях регуляторных ограничений - едва ли листинг 15 токенов (по сравнению с более чем 250 на Coinbase), не получая доходов от стейкинга, кредитования, деривативов или стейблкоинов - предлагаемых конкурирующими биржами,” написали аналитики Bernstein под руководством Гаутама Чхугани в записке для клиентов во вторник. “Но при потенциально новом прокриптовалютном SEC это, похоже, изменится, и мы ожидаем, что HOOD станет крупнейшим бенефициаром регуляторных попутных ветров в криптовалюте.”

Аналитики ожидают, что Robinhood увеличит свои доходы от криптовалют на 20% к концу 2025 года до 38% от общего дохода, благодаря увеличению доли рынка после новых потенциальных листингов токенов и криптовалютных продуктовых линий.

Прогнозы доходов Robinhood от криптовалют. Изображение: Bernstein.

Новые листинги токенов и доходы от некриптовалютной торговли

Robinhood был консервативен в листингах, учитывая жесткую позицию текущей Комиссии по ценным бумагам и биржам США под руководством Гэри Генслера, который классифицировал большинство токенов как ценные бумаги, сказали аналитики. Однако, с учетом еще одного обещания Трампа уволить Генслера "в первый день" и перспективы более прокриптовалютного SEC под его будущей администрацией, Bernstein ожидает четкого регулирования классификации цифровых активов, что позволит Robinhood участвовать как в цифровых товарах, так и в цифровых ценных бумагах.

Robinhood уже добавил четыре новых токена после победы Трампа на выборах: SOL, ADA, XRP и PEPE, но все еще отстает от крупных конкурентов, отметили аналитики — разрыв, который они ожидают, что его криптовалютное подразделение начнет сокращать в 2025 году.

Финтех-компания также воздерживалась от предоставления дополнительных услуг, предлагаемых ее конкурентами на криптовалютных биржах, таких как стейкинг, доступ к стейблкоинам и кредитование в США из-за регуляторных ограничений. Однако аналитики ожидают, что Robinhood позволит новые продуктовые линии в стране в течение следующих 12 месяцев. Дальнейшее расширение в Европу через предложенное приобретение криптовалютной биржи Bitstamp за $200 миллионов — еще один потенциал.

потенциальный катализатор.

Гаутам Чхугани удерживает длинные позиции в различных криптовалютах. Некоторые аффилированные лица Bernstein выступают в качестве маркет-мейкеров или поставщиков ликвидности в акциях Robinhood.