EUR/USD снижается после двухдневного роста, новости о Гренландии вызывают волатильность
Евро (EUR) в среду торговался слабее после двух дней сильного роста; динамика цены отражала изменения в американских политических новостях и их влияние на доллар США (USD) и доходность облигаций. В начале сессии заявления президента США Дональда Трампа о том, что США стремятся к немедленным переговорам по Гренландии, на короткое время поддержали доллар. Позже это движение было нивелировано после того, как Трамп заявил, что США не будут использовать чрезмерную силу для получения Гренландии, а Дания отвергла любые переговоры по поводу передачи острова. На фоне этих заголовков доходность американских облигаций снизилась вместе с долларом США, что позволило евро стабилизироваться после первоначального отката.
Европейские фундаментальные показатели обеспечили более устойчивый фон. Индикаторы настроений, особенно из Германии, способствовали укреплению мнения о том, что риски замедления роста в еврозоне могут уменьшаться. Хотя макроэкономический прогноз остается неоднозначным, улучшение данных по доверию ограничило давление на понижение евро, несмотря на внутридневную волатильность, вызванную геополитическими событиями. Это помогло единой валюте закрепиться, а не растерять полученную ранее прибыль на этой неделе.
В четверг внимание сместится к запланированным макроэкономическим событиям, которые могут перевесить риск заголовков. В еврозоне протоколы заседания по монетарной политике ЕЦБ будут внимательно отслеживаться для получения информации о доверии к инфляции и будущем курсе ставок. В США ожидается, что пересмотр данных по ВВП, инфляционные индикаторы и еженедельные заявки по безработице будут формировать ожидания по ставкам. Любое расхождение между макроэкономической динамикой США и сигналами политики ЕЦБ может существенно повлиять на краткосрочное направление EUR/USD.
Прогноз по EUR/USD
EUR/USD резко выросла в начале недели, прибавив примерно 1,16 процента в понедельник и вторник, а затем снизившись примерно на 0,2 процента в среду, согласно структуре дневных свечных графиков на текущей неделе. Коррекция в середине недели выглядит как техническая, а не как смена тренда, при этом пара консолидируется возле недавних максимумов, а не возвращает большую часть ранее заработанного роста.
С более широкой точки зрения, пара остается выше ключевых краткосрочных уровней, что указывает на внутреннюю устойчивость, несмотря на сегодняшнее более слабое закрытие. Индикаторы импульса отражают ослабление давления на рост, а не разворот, что соответствует рынку, который делает паузу перед публикацией важных данных, а не активно переоценивает риски. Экономические данные, публикуемые в четверг, могут определить, возобновит ли евро свой рост или продолжит фазу консолидации.
Дневной график EUR/USD
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Nomura предупреждает: американские фондовые индексы "серьёзно искажены", десять акций обеспечивают семьдесят процентов роста S&P, остерегайтесь нового удара от дизельного топлива
McElligott считает, что индекс S&P 500 находится в состоянии "иллюзорного бума": 85% его компонентов уже скорректировались (1/6 из них упали наполовину). Ещё опаснее то, что текущая рыночная корреляция настолько низкая, что подобное наблюдалось только накануне финансового кризиса 2007 года и в период "судного дня волатильности" в 2018 году. Рынок сталкивается с двумя основными скрытыми угрозами: первая — резкое снижение выручки OpenAI (ожидания выполнены лишь на 30%), что подрывает всю основу AI-нарратива; вторая — структурный дефицит нефтепереработки приводит к тому, что "разница цен на дизель = волатильность процентных ставок", что становится скрытой бомбой.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5,4%, а «сияние» искусственного интеллекта не может скрыть опасения относительно «раздутости» S&P 500
S&P 500 достиг исторического максимума, однако лишь 30% его компонентов поднялись выше 50-дневной скользящей средней — это самый низкий показатель широты рынка на максимумах с 1990 года. Индекс Russell 2000 падает уже пятую неделю подряд, а доходность "мусорных" облигаций взлетела до 15%. Societe Generale предупреждает: если доходность казначейских облигаций США достигнет 6%, а цена на нефть поднимется до 150 долларов, S&P 500 может упасть более чем на 20% в следующем году. Помимо этого, некоторые успешные управляющие фондами полностью распродали акции AI и перешли в энергетику, прямо заявив, что исчерпание финансирования будет означать "конец игры".
Стоимость перевозки нефти танкерами достигла шестидесятилетнего максимума: транспортировать один танкер нефти из США в Китай теперь дороже, чем запуск ракеты!
Стоимость перевозки одной бочки нефти выросла до 41 долларов, что приближается к половине цены самой нефти; стоимость одного рейса иногда достаточно, чтобы купить новый танкер. Кризис на Ближнем Востоке вызвал структурную нехватку транспортных мощностей в Ормузском проливе, а также удлинение оборота из-за перевалки с корабля на корабль. Стоимость перевозки VLCC выросла с ежегодных 9,2 миллиона долларов до 77 миллионов долларов, увеличившись более чем в 8 раз. Прибыль нефтеперерабатывающих компаний быстро сокращается, средняя цена на б/у танкеры достигла историчес кого максимума и впервые превысила стоимость новых судов.
Не растёт, а только падает! Серебро в затруднительном положении
Спрос на искусственный интеллект и солнечную энергию стабильно растёт, однако цены вопреки этому движутся вниз — макроэкономические факторы, такие как укрепление доллара и рост реальных процентных ставок, полностью подавляют фундаментальные показатели. За одну неделю спекулятивные средства зафиксировали отток в размере 1,6 миллиарда долларов, что стало рекордом за год; чистые короткие позиции CTA увеличились на 2,6 миллиарда долларов и достигли годового пика. Однако аналитики Goldman Sachs считают, что экстремальные короткие позиции сами по себе накапливают потенциал для разворота, асимметрия становится очевидной, и, как только макроэкономические встречные ветры ослабнут, может быть легко спровоцирован резкий отскок: после аналогичной "протяжки" в прошлый раз серебро выросло на 15% за шесть недель.
Цены на крипто
Далее
