TACO среда, но на этот раз Европа действительно пост радала
Утренний FX
Как и ожидалось, старина Трамп снова «отозвал» новости о введении пошлин на товары из Европы. На форуме в Давосе, который проходил в среду вечером по времени восточноазиатского региона, Трамп заявил, что ранее угрожавшие 10% пошлины будут отложены, а также что он не будет добиваться захвата Гренландии с применением силы.
Фото: Давосский форум, Швейцария
Вместо этого, скорее всего, США и Европа заключат по вопросу Гренландии рамочное соглашение, включающее вопросы суверенной безопасности, минеральных ресурсов и военной стратегии, за которым стоят посреднические усилия европейских лидеров. Несмотря на то, что худший сценарий был предотвращён, эта рамка может ослабить интересы Европы, а прежний мировой порядок находится на грани распада.
1. Давосский форум открывает новую эру
Давосский форум, на который съехались лидеры и элиты многих стран, по праву считается главным политическим событием начала 2026 года.
Ни дебютное выступление премьер-министра Канады Карни, ни финальная речь министра торговли США Лутника не вызвали такого внимания, как выступление Трампа. До его прибытия в швейцарские Альпы все стороны были обеспокоены кризисом вокруг Гренландии.Однако вечеромТрамп заявил, что не будет использовать силу, и подтвердил это в последующем выступлении.
Фото: Трамп с нарциссическим складом личности
После начала речи Трампа атмосфера в зале была неоднозначной: большинство скептически относились к его саморекламе, но, в то же время, слегка нервничали из-за возможных угроз суверенитета.Когда Трамп рассказывал о своих корнях, подчеркивал немецкое и шотландское происхождение и любовь к Европе, но при этом сожалел, что Европа идёт «не по тому пути», аудитория поняла, что самое интересное только начинается.
«У Европы есть выбор. Вы можете сказать ‘да’, и мы очень это оценим. Или вы скажете ‘нет’, и мы запомним ваш ответ.» После форума Трамп на своих страницах в соцсетях официально объявил о достижении с НАТОрамочного соглашения о «будущем», которое, очевидно, ставит приоритеты США, включаяразмещение войск в Гренландии и приоритет инвестиций в минеральные ресурсы.
2. Новый раунд TACO — рынок это уже предвидел?
После того как были сняты угрозы силы и введения пошлин, склонность к риску быстро восстановилась.Австралийский доллар и другие высоко-бета валюты показали наибольший дневной рост, достигнув максимумов с сентября 2024 года. Продажи казначейских облигаций США также приостановились, доходность десятилеток снизилась на 5 базисных пунктов до 4,25%.
Фото: Австралийский доллар обратно пропорционален индексу страха VIX
Наоборот, евро, который должен был бы выиграть от снятия угроз, пошёл против рынка и снизился. Это урок, который рынок усвоил за несколько раундов TACO: «Когда Трамп угрожает — срочно хеджируйся от доллара, когда угрозы убираются — возвращайся к фундаментальной оценке». После почти года «тренировок» с Трампом трейдеры начали действовать всё быстрее и предугадывать события заранее.
3. Краткое резюме
(1) На Давосском форуме Трамп повторил TACO, однако его обвинения в адрес Европы продолжаются, а предлагаемое соглашение неблагоприятно для Европы. Миру предстоит адаптироваться к новому порядку.
(2) Рынок оказался быстрее Трампа: риторика дедолларизации временно отступила, а евро снизился. После снижения рисков выиграли валюты с высокой бетой, а направление индекса доллара США на среднесрочную перспективу стало ещё менее определённым. Кроме того, накануне вечером новости о снижении ставок и нормы резервирования вызвали закрытие длинных позиций по юаню, USDCNY вырос примерно на 100 пунктов — всё ещё хороший момент для продажи валютной выручки.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Почему акции американских банков упали на этой неделе? Предупреждение Bank of America стало лишь спусковым механизмом, инфляция — это «невидимый убийца»
Индекс банковских акций KBW в среду снизился на 2,9%, что стало самым крупным дневным падением с февраля; снижение за неделю достигло 5%.
Японские компании редко выражают недовольство слабой иеной! Волатильность обменного курса "вредна", слабая иена может привести к хаосу на финансовых рынках
Руководители японских компаний призывают к укреплению иены, даже те предприятия, которые выигрывают от ее ослабления, не являются исключением.
После того как ФРС подала "ястребиный" сигнал, Goldman Sachs изменил прогноз: в октябре ожидается повышение на 25 базисных пунктов
Основная логика того, что Goldman Sachs включает повышение ставки в октябре в свой базовый сценарий, заключается в следующем: Федеральная резервная система уже охарактеризовала данное повышение как меру, поддерживающую "более своевременное возвращение" к цели в 2%, и последовательные повышения на каждом заседании выглядят более естественно, чем пропуск через одно заседание. Тем не менее, по мнению Goldman Sachs, добавление более двух повышений не является базовым сценарием, главным образом потому, что их собственный прогноз по инфляции ниже медианного уровня оценок членов ФРС.
Morgan Stanley: К 2029 году современные китайские технологии упаковки достигнут ста миллиардов, производители оборудования предпочтительнее компаний по тестированию и упаковке, первоочередная рекомендация — ACM Research (ACMR.US)
Morgan Stanley выпустила аналитический отчет, в котором говорится, что передовые упаковочные технологии в Китае по-прежнему остаются долгосрочным направлением роста, обусловленным развитием AI, однако между ростом масштабов отрасли и увеличением прибыли предприятий по упаковке и тестированию существует различие.
Цены на крипто
Далее
