Даже если инвесторы обрушат цену акций, Amazon всё равно должен «сжечь» 200 миллиардов долларов — компания готовится к «перезапуску»

Amazon запускает крупнейшую в своей истории программу капитальных вложений, пытаясь с помощью масштабных инвестиций вернуть себе позиции в сфере искусственного интеллекта и защитить лидерство в облачных вычислениях. Столкнувшись с мощной конкуренцией со стороны Microsoft и Google, этот технологический гигант стремится изменить ситуацию, расширяя дата-центры, разрабатывая собственные чипы и создавая модели.

По данным Financial Times, генеральный директор Amazon Энди Джасси на прошлой неделе объявил, что капитальные расходы компании в этом году вырастут до 200 миллиардов долларов — эта сумма превышает расходы Google и Microsoft. Основная часть этих инвестиций будет направлена на развитие вычислительной инфраструктуры: около трех четвертей бюджета выделено облачному подразделению AWS. Тем временем Джасси не только интегрировал команды, занимающиеся чипами, моделями и продвинутыми исследованиями, чтобы выстроить единую AI-стратегию, но и сократил издержки, уволив около 30 тысяч сотрудников корпоративного сектора.

Однако масштаб этой авантюры вызывает беспокойство у инвесторов. Опасаясь, что возврат от этих гигантских расходов будет слишком медленным, акции Amazon уже снизились более чем на 20% по сравнению с пиковыми значениями ноября прошлого года. Несмотря на рыночные санкции, Джасси продолжает придерживаться этой стратегии, заявляя, что компания обладает глубоким опытом в понимании потребностей AWS и превращении мощностей в капитал, и выражая уверенность в целесообразности инвестиций.

Сотрудники AWS отмечают, что агрессивные меры компании отражают внутреннюю тревогу по поводу того, что Amazon не смогла в полной мере использовать свое преимущество первопроходца в облачных вычислениях. Особенно после выхода ChatGPT от OpenAI в 2022 году — Amazon реагировала на борьбу за крупные контракты с AI-провайдерами медленнее, чем конкуренты.

Крупнейшие капитальные расходы в истории

Согласно открытым документам, из 200 миллиардов долларов капитальных вложений Amazon подавляющая часть будет направлена на расширение AWS. Для сравнения, совокупные расходы Microsoft, Google и Oracle в этом году ожидаются на уровне 400 миллиардов долларов. Джасси заявил, что в этом году Amazon планирует существенно увеличить мощности дата-центров. В 2025 году компания увеличила мощности почти на 4 гигаватта, что эквивалентно годовому энергопотреблению более чем 3,2 миллиона американских домовладений, и планирует удвоить этот показатель к 2027 году.

В рамках этого расширения Джасси в декабре прошлого года провел реорганизацию структуры, объединив команды по чипам, моделям и продвинутым исследованиям под единым руководством. Он подчеркнул, что компания продолжит работать как «крупнейший стартап в мире», сохраняя клиентоориентированность, эффективность и высокую скорость принятия решений.

Тревога по поводу конкуренции в AWS

Несмотря на то, что AWS в прошлом году принесла почти 130 миллиардов долларов выручки и более 60% общего дохода Amazon, оставаясь крупнейшим поставщиком облачных услуг в мире, аналитики прогнозируют, что в течение ближайших трех лет облачный бизнес Microsoft обгонит AWS на фоне стремительного роста спроса на cloud-сервисы с поддержкой AI.

По словам более десяти нынешних и бывших топ-менеджеров, AWS теряет позиции в борьбе за AI-контракты с корпоративными клиентами. Один из бывших старших сотрудников AWS признал: «Мы совершенно не были готовы к такому быстрому развитию событий».

Эта отсталость проявляется в ключевых сделках. Будучи одним из первых инвесторов OpenAI, Microsoft заранее обеспечила себе эксклюзивный облачный контракт с создателем ChatGPT. Amazon же смогла заключить облачное соглашение с этим стартапом на сумму 38 миллиардов долларов только после того, как OpenAI разрешила провести реструктуризацию компании в прошлом году. Однако масштаб сделки меркнет по сравнению с контрактом OpenAI и Microsoft на 250 миллиардов долларов, а также соглашением с Oracle на 300 миллиардов долларов. Кроме того, хотя Amazon инвестировала 8 миллиардов долларов в Anthropic и строит для нее дата-центры, эта инвестиция была совершена уже после того, как стартап получил поддержку Google.

Стратегия чипов и скачок вычислительных мощностей

С целью снизить зависимость от продукции Nvidia и повысить маржинальность, Amazon активно продвигает собственные чипы. Компания утверждает, что ее чипы Graviton для обычных облачных вычислений и Trainium для AI-обучения могут принести более 10 миллиардов долларов годовой выручки. В декабре прошлого года Amazon представила новое поколение чипов Trainium, пообещав значительный рост производительности.

По данным осведомленных источников, Amazon ведет переговоры о присоединении к последнему многомиллиардному раунду финансирования OpenAI, в том числе чтобы обеспечить использование этих производителей ChatGPT своих полупроводниковых продуктов. Однако конкуренция остается острой: Google уже привлекла Anthropic к покупке 1 миллиона TPU (тензорных процессоров) на сумму в десятки миллиардов долларов.

Бен Баджарин из консалтинговой компании Creative Strategies сомневается, что ведущие AI-стартапы станут использовать чипы Amazon. Он отмечает, что хотя Amazon и делает ставку на соотношение цена/качество, отдельные пользователи больше нуждаются в максимальной производительности — даже если решение Amazon дешевле по сравнению с Nvidia.

Собственные модели прозвали «Amazon Basics»

В сфере разработки моделей Amazon также вкладывает ресурсы в свой AI-продукт под названием Nova, позиционируя его как недорогую альтернативу конкурентам. Однако независимые бенчмарки показывают, что производительность Nova уступает самым передовым моделям от OpenAI, Google, Meta и Anthropic.

По сведениям инсайдеров, некоторые сотрудники AWS в частном порядке называют Nova «Amazon Basics» — этот термин обычно используют в отношении недорогих универсальных товаров для дома, выпускаемых группой, что раздражает руководство. Несмотря на внутренние инициативы, направленные на использование собственных AI-инструментов, и цель — чтобы 80% разработчиков хотя бы раз в неделю применяли AI для программирования, многие инженеры компании предпочитают использовать модель Claude от Anthropic, а не Nova. Один из инженеров AWS даже признался: «Я даже не знаю, зачем нам нужна собственная модель».

Это давление, связанное с попытками вернуть позиции в AI-гонке, сильно ощущается среди сотрудников. Некоторые боятся, что Amazon может скатиться в так называемое «Второе утро» — термин, который основатель Джефф Безос в 2018 году использовал для описания состояния стагнации бизнеса и последующего болезненного спада. Один из опытных инженеров AWS отметил: «Культура изменилась, и мир вокруг нас тоже. Мы должны доказать свою ценность».