Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыEarnAISquareПодробнее
Может ли увеличение емкости HAMR обеспечить долгосрочный рост Seagate?

Может ли увеличение емкости HAMR обеспечить долгосрочный рост Seagate?

FinvizFinviz2026/02/18 15:50
Показать оригинал
Автор:Finviz

В современную цифровую эпоху объем данных продолжает расти ошеломляющими темпами благодаря облачным вычислениям, генеративному AI, видеостримингу и миллиардам подключённых устройств. В центре этого взрыва находится постоянный спрос на хранилища высокой емкости по разумной цене. На протяжении десятилетий жесткие диски (HDD) являлись основой массового хранения, особенно в корпоративных и дата-центрах, где необходимо экономично хранить петабайты данных. Seagate Technology Holdings plc STX продолжает лидировать в этой области, внедряя и масштабируя прорывную технологию теплового ассистированного магнитного записи (HAMR).

Seagate начала поставки своих первых коммерческих накопителей на базе HAMR в 2023-2024 годах, изначально ориентируясь на крупных гипермасштабируемых облачных и корпоративных клиентов. С тех пор компания значительно ускорила этот процесс. Клиенты всё активнее переходят на HAMR-накопители с большей емкостью как на эффективное решение для удовлетворения стремительно растущих потребностей в хранении данных, обусловленных AI. Платформа Mozaic, построенная на технологии HAMR, обеспечивает гораздо более плотное хранение и лежит в основе долгосрочной дорожной карты Seagate по увеличению площади хранения данных.

В 2025 году отгрузки набрали серьёзную динамику: было поставлено более 1,5 миллиона устройств и завершена квалификация у всех крупных облачных провайдеров США. Ожидается, что глобальные одобрения будут получены к середине 2026 года. Ёмкость nearline полностью забронирована до 2026 года благодаря долгосрочным облачным соглашениям, которые обеспечивают видимость спроса до 2027 года и предварительные переговоры на 2028 год. С ростом средней емкости накопителей, стабильной выручкой на терабайт и дисциплинированными поставками Seagate готова воспользоваться устойчивым спросом на массовое хранение данных, обусловленным AI и облачными технологиями.

Масштабирование HAMR меняет финансовый профиль Seagate: накопители большей емкости увеличивают маржу, повышают эффективность затрат и укрепляют долгосрочную стоимость компании. STX продолжает соблюдать инвестиционную дисциплину в процессе перехода и масштабирования технологии HAMR; капитальные затраты в 2026 финансовом году, как ожидается, останутся в пределах целевых 4-6% от выручки. На третий финансовый квартал ожидается выручка в размере 2,9 миллиарда долларов (+/- 100 миллионов), что на 34% выше по среднему показателю.

Как соперники конкурируют со STX на рынке хранения данных?

Western Digital Corporation WDC совершенствует увеличение плотности записи, ускоряет дорожные карты HAMR и ePMR и стимулирует внедрение накопителей большей емкости и UltraSMR. Во втором финансовом квартале было отгружено более 3,5 миллиона накопителей ePMR последнего поколения с поддержкой до 26 ТБ CMR и 32 ТБ UltraSMR. Надежность, масштабируемость и преимущества по совокупной стоимости владения технологий ePMR и UltraSMR остаются ключевыми факторами успеха компании на рынке дата-центров. WDC намерена развивать это направление с помощью следующего поколения HAMR-накопителей. Для поддержки этого компания приобрела интеллектуальную собственность и таланты, чтобы усилить внутренние возможности разработки лазеров. Ожидаемая выручка в третьем финансовом квартале составляет 3,2 миллиарда долларов (+/- 100 миллионов), что на 40% выше.

Micron Technology MU получает выгоду от стремительно расширяющихся рынков памяти и хранения, обусловленных AI, а также использует бум AI благодаря своим решениям HBM3E, которые всё активнее внедряются крупнейшими гипермасштабируемыми и корпоративными клиентами. На конференции по итогам первого квартала 2026 финансового года компания отметила высокий интерес клиентов к портфолио HBM3E, которое, как ожидается, обеспечит значительный рост выручки в ближайшие кварталы. Портфель HBM компании Micron приносит многомиллиардную квартальную выручку. Долгосрочные соглашения с клиентами и растущее число партнерств по AI повышают видимость доходов и уменьшают волатильность. Ожидаемая выручка во втором финансовом квартале составляет 18,7 миллиарда долларов (+/- 400 миллионов).

Динамика акций STX, оценка и прогнозы

За последний год акции STX взлетели на 303,8% по сравнению с ростом отрасли компьютерных интегрированных систем на 84,3%.

Может ли увеличение емкости HAMR обеспечить долгосрочный рост Seagate? image 0

Источник изображения: Zacks Investment Research

По прогнозному коэффициенту цена/прибыль акции STX торгуются на уровне 26,27X, что выше отраслевого показателя в 16,24X.

Может ли увеличение емкости HAMR обеспечить долгосрочный рост Seagate? image 1

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли STX на 2026 финансовый год был пересмотрен в сторону повышения за последние 60 дней.

Может ли увеличение емкости HAMR обеспечить долгосрочный рост Seagate? image 2

Источник изображения: Zacks Investment Research

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Ожидания повышения ставки Банка Японии ускорились до каждого квартала! Остерегайтесь усиления волатильности акций и облигаций из-за отступления «кэрри-трейд».

Все 52 наблюдателя за Банком Японии прогнозируют, что по окончании двухдневного заседания 18 сентября Банк Японии повысит стоимость кредитования, при этом 93% ожидают еще одну меру в январе. Экономисты прогнозируют ускорение темпа нормализации политики: около 46% экономистов считают, что скорость повышения ставки Банком Японии увеличится примерно до одного раза в квартал.

智通财经2026/09/11 08:46
Ожидания повышения ставки Банка Японии ускорились до каждого квартала! Остерегайтесь усиления волатильности акций и облигац�ий из-за отступления «кэрри-трейд».

Повышение ставки ФРС не обязательно положит конец бычьему ралли! Исторические данные показывают: рынок на самом деле боится «цикла ужесточения».

У Уолл-стрит есть определённые правила для завершения бычьего рынка акций, однако в настоящее время ни одно из этих условий не выполняется, несмотря на то, что риск повышения ставок постепенно возвращается. Согласно историческим данным, угрозу для быков представляет полный цикл повышения ставок, а не отдельное повышение ставки.

智通财经2026/09/11 08:01
Повышение ставки ФРС не обязательно положит к�онец бычьему ралли! Исторические данные показывают: рынок на самом деле боится «цикла ужесточения».

Morgan Stanley ответил на мнение о "пике капитальных расходов на AI", прогнозируя, что к 2028 году капитальные расходы на AI-полупроводники продолжат "обгонять", а мощности 2,5D-упаковки увеличатся ещё на 50%.

В отчете Morgan Stanley говорится, что рост капитальных расходов CSP может снизиться до 12%, однако расширение производства CoWoS/CoPoS/EMIB-T, а также спрос на ASIC и HBM остаются сильными; MediaTek, TSMC и Intel будут в центре внимания.

智通财经2026/09/11 07:41
Morgan Stanley ответил на мнение о "пике капитальных расходов на AI", прогнозируя, что к 2028 году капитальные расходы на AI-полупроводники продолжат "обгонять", а мощности 2,5D-упаковки увеличатся ещё на 50%.