Джим Крамер раскритиковал "антиутопическую" AI-тезис Citrini Research на 2028 год как научную фантастику с высокими ставками
После того как фондовый рынок потрясла волна тревоги, вызванная ИИ, в понедельник, а затем во вторник последовал отскок, Джим Крамер отверг нашумевшее исследование, которое обрушило акции софтверных компаний.
Рынок во власти «научной фантастики»
В выпуске Mad Money Крамер прокомментировал провокационную статью от Citrini Research под названием «Глобальный кризис интеллекта 2028 года», ставшую одной из главных причин падения Dow на 822 пункта в понедельник. Он назвал работу «поразительной, хорошо написанной, невероятно пессимистичной» историей, которая в корне ставит под вопрос будущее офисных работников.
В то время как рынок отреагировал паникой, Крамер быстро охарактеризовал тезис как «высокоставочную научную фантастику». Ссылаясь на мрачные перспективы человеческих работников, Крамер пошутил, что в статье не хватает только известной фразы из «Хищника»: «Мы все умрём».
Несмотря на свой скептицизм, он признал, что «страхи апокалипсиса ИИ» реально влияют на коэффициенты цена/прибыль технологических гигантов, таких как Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) и ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Переход к активам «HALO»
Пока корпоративное программное обеспечение подвергалось «избиению», с институциональных площадок Goldman Sachs появилась новая защитная стратегия. Пока Крамер рассуждал о «дистопийном» будущем, стратеги Goldman отметили значительный переход в акции компаний с большим количеством активов, согласно сообщению Bloomberg.
Команда Goldman определила «эффект HALO» — предпочтение компаниям с Heavy Assets и Low Obsolescence (крупными активами и низким уровнем устаревания).
В Goldman отметили, что капиталоёмкие акции, опирающиеся на физическую инфраструктуру и инженерную сложность, с начала 2025 года опередили по доходности «лёгкие» компании, зависящие от человеческого капитала, на 35%.
«Рынки вознаграждают мощности, сети и инфраструктуру — активы, которые сложно воспроизвести», — написал Гийом Жайсон из Goldman. Этот сдвиг отражает растущее институциональное предпочтение «осязаемых производительных активов» как страховки от прогнозируемого Citrini «кризиса офисных работников».
Дилемма мультипликаторов
Крамер заключил, что, хотя он верит, что ИИ в конечном итоге подстегнёт экономику, как это сделал компьютерный бум 1990-х, непосредственная угроза заключается в оценках компаний.
«Мультипликатор — это секретный ингредиент», — предупредил Крамер, отметив, что на фоне «страхов апокалипсиса ИИ» коэффициенты слишком завышены.
Пока «спираль вытеснения интеллекта» по Citrini сталкивается с индустриальным оптимизмом Крамера и защитной стратегией «HALO» от Goldman, инвесторам приходится ориентироваться на рынке, где, по словам Крамера, «кусочек научной фантастики способен обрушить рынок, как если бы это была научная реальность».
Вот список некоторых ETF, связанных с софтверными акциями, которые могут рассмотреть инвесторы.
| Софтверные ETF | Доходность за 6 месяцев | Доходность с начала года | Доходность за 1 год |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26,51% | -23,59% | -19,65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21,65% | -20,73% | -18,39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23,89% | -22,81% | -28,76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11,15% | -15,47% | -8,64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4,74% | -7,97% | 28,70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13,73% | -10,15% | -6,89% |
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок
Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государс твенных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.
Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийн ому законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.
Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам
16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.
После спада энтузиазма инвесторов корейский рынок акций зашел в тупик: объем торгов упал до минимума за год, отметка в 7000 пунктов никак не удерживается
В связ и с постепенным снижением энтузиазма инвесторов объём торгов на корейском фондовом рынке опустился до самого низкого уровня в этом году, что свидетельствует о том, что ориентированный на искусственный интеллект (AI) корейский фондовый рынок, возможно, будет трудно вернуться к предыдущим пиковым значениям.
Цены на крипто
Далее
