«Продавайте всё в Европе»! Третья по величине волна распродажи за десять лет, капиталы капитулируют по всем фронтам
Множество данных показывает, что европейские активы переживают одну из самых резких волн распродаж за последние десять лет, а институциональные инвесторы сокращают свои европейские позиции с экстремальной скоростью.
По данным Prime Brokerage от Goldman Sachs, в прошлом месяце чистый объем продаж европейских активов достиг максимального месячного снижения с марта 2025 года, заняв третье место за последнее десятилетие, при этом соотношение коротких позиций к длинным достигло 2,2 к 1.
Одновременно данные Morgan Stanley показывают, что совокупный индикатор позиций в Европе опустился до третьего по величине минимума с 2015 года, стандартное отклонение достигло отметки ниже минус 1,5, а 4-недельное изменение позиций упало ниже минус 2 стандартных отклонений.
Эти цифры означают, что текущее чистое давление по коротким позициям на европейском рынке уже относится к крайней ситуации в историческом распределении последних десяти лет, и подобные значения наблюдались только после некоторых исторически значимых периодов рыночного стресса.
Дальнейшие данные Morgan Stanley показывают, что если судить по Z-оценке месячных изменений позиций, сокращение позиций CTA в европейских активах достигло самого экстремального уровня за всю историю ряда этих данных.
CTA, как представитель трендследующих стратегий, при концентрированном выходе часто формируют самоукрепляющийся эффект, создавая дополнительное нисходящее давление на рынок с технической стороны.
Команда по позициям Morgan Stanley отмечает, что если рассматривать совокупно хедж-фонды, CTA (Commodity Trading Advisor) и чисто лонговые фонды, общие позиции в Европе уже находятся на "крайне низком уровне".
Признаки оттока капитала наблюдаются не только на уровне позиций по акциям, но и валютный рынок подтверждает системное избегание риска.
Скью на рынке опционов на евро продолжает снижаться, что говорит о том, что участники рынка опционов в целом склоняются к ставкам на падение евро.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок
Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государс твенных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.
Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийн ому законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.
Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам
16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.
После спада энтузиазма инвесторов корейский рынок акций зашел в тупик: объем торгов упал до минимума за год, отметка в 7000 пунктов никак не удерживается
В связ и с постепенным снижением энтузиазма инвесторов объём торгов на корейском фондовом рынке опустился до самого низкого уровня в этом году, что свидетельствует о том, что ориентированный на искусственный интеллект (AI) корейский фондовый рынок, возможно, будет трудно вернуться к предыдущим пиковым значениям.
Цены на крипто
Далее
