Смена председателя ФРС = обвал американского фондового рынка?
2. Возьмём, к примеру, Пауэлла. Он принял присягу 5 февраля 2018 года, а фактический флеш-крах произошел в начале 2018 года — 26 января. Если считать по алгоритму A, максимальная просадка за первые 6 месяцев его руководства составила 2,56%. Если по алгоритму B — то 9,45%. Оба значения значительно ниже, чем указано на графике.
3. Далее, независимо от того, какой метод расчёта просадки используется, максимальная просадка за 6 месяцев после вступления председателя ФРС в должность не имеет значимой разницы по сравнению со случайно выбранными любыми 6 месяцами в истории S&P 500.
4. Если использовать определение просадки A:
1) Максимальные просадки за 6 месяцев после вступления в должность последних 7 председателей следующие:
Miller (1978-03-08): 0,00%
Volcker (1979-08-06): 4,25%
Greenspan (1987-08-11): 32,82%
Bernanke (2006-02-01): 4,58%
Yellen (2014-02-03): 0,00%
Powell (2018-02-05): 2,56%
2) Распределение максимальных просадок S&P 500 за любые 6 месяцев в истории:
10-й процентиль: 0,09%
25-й процентиль: 1,44%
75-й процентиль: 8,98%
90-й процентиль: 16,24%
Медианы практически идентичны. В тестировании на равенство средних значений t-критерий: p=0,2870, критерий Уилкоксона: p=0,3438, различий нет.
5. Если использовать определение просадки B
1) Максимальные просадки за 6 месяцев после вступления в должность последних 7 председателей следующие:
Burns (1970-02-01): 23,21%
Miller (1978-03-08): 17,12%
Volcker (1979-08-06): 13,31%
Greenspan (1987-08-11): 33,51%
Bernanke (2006-02-01): 7,70%
Yellen (2014-02-03): 12,38%
Powell (2018-02-05): 9,45%
2) Историческое распределение максимальных просадок S&P 500 за любые 6 месяцев:
10-й процентиль: 7,80%
25-й процентиль: 9,97%
75-й процентиль: 17,74%
90-й процентиль: 22,12%
6. В целом, по историческим закономерностям, практически в любом 6-месячном периоде на рынке акций США произойдет значительная просадка — это обычная история, и ближайшие 6 месяцев не будут исключением. Более того, можно предположить, что из-за того, что рынок акций США находится на исторически высоких оценках, будущая просадка может быть выше медианы прошлых лет.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок
Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государс твенных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.
Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийн ому законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.
Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам
16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.
После спада энтузиазма инвесторов корейский рынок акций зашел в тупик: объем торгов упал до минимума за год, отметка в 7000 пунктов никак не удерживается
В связ и с постепенным снижением энтузиазма инвесторов объём торгов на корейском фондовом рынке опустился до самого низкого уровня в этом году, что свидетельствует о том, что ориентированный на искусственный интеллект (AI) корейский фондовый рынок, возможно, будет трудно вернуться к предыдущим пиковым значениям.
Цены на крипто
Далее
