BlackRock предупреждает: "иллюзия диверсификации" набирает обороты — золото и облигации перестали работать как защитные активы, необходим расширять альтернативные активы
По данным Zhitong Finance, BlackRock Investment Institute отмечает, что по мере того как такие традиционные хеджирующие инструменты, как облигации и золото, теряют свою стабильную функцию убежища на фоне волатильности рынков, инвесторы остро нуждаются в пересмотре стратегии многопрофильной диверсификации активов.
Эта инвестиционная компания подчеркивает, что на рынке разворачивается так называемая «иллюзия диверсификации», в основе которой лежит одновременный рост доходности облигаций и обострение геополитической напряжённости, что меняет динамику рынка. С момента начала конфликта на Ближнем Востоке индекс S&P 500 вырос на 8%, цена на нефть Brent подскочила на 43%, а доходность 10-летних гособлигаций США поднялась почти на 60 базисных пунктов.
Золото, которое годами считалось активом-убежищем, с момента начала конфликта подешевело на 15%, чему частично способствовала чрезмерная концентрация позиций — это демонстрирует, что даже признанные инструменты хеджирования могут быть ненадёжны.
BlackRock в аналитическом материале отмечает: «Традиционная диверсификация инвестиционного портфеля сталкивается с серьезными вызовами в нынешних условиях, что подчеркивает важность поиска более широких источников диверсификации».
Компания рекомендует инвесторам «ещё шире диверсифицировать химическую промышленность», расширяя круг активов за пределы классических инструментов. Для стратегий с горизонтом инвестирования пять лет и более BlackRock отдает предпочтение хедж-фондам и частным рынкам, считая, что такие альтернативные активы меньше подвержены общей рыночной волатильности, а их доходность больше зависит от мастерства управляющего.
Несмотря на ряд неопределенностей на рынке, BlackRock сохраняет склонность к рисковым активам, объясняя это сильным ростом корпоративной прибыли и главным трендом инвестиций в AI, которые будут надёжной поддержкой для рискованных активов.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться

Meta (META.US) увеличивает инвестиции в собственные AI-чипы! В первой половине следующего года внедрит их в дата-центры, чтобы снизить расходы на инференс и энергопотребление.
Meta Platforms планирует внедрить новое поколение собственных чипов искусственного интеллекта в центры обработки данных в первой половине 2027 года, надеясь с помощью специально разработанных чипов снизить энергопотребление и стоимость эксплуатации AI-моделей.

Анализ причин падения золота: от публикации CPI до резкого роста процентных ставок


