Четыре расширенных показателя долларовой ликвидности: определяем «жизнь» и «смерть» рискованных активов【Мастер-класс Чэн Тан 4.2】
Предварительный обзор интересного контента
Многие, увидев скачок VIX, расширение спрэда доходностей по высокодоходным облигациям и резкий рост доллара, первым делом впадают в панику и продают активы.
Однако исторические данные показывают: большинство шоков ликвидности наоборот являются сигналом для увеличения позиций.
Март 2020, август 2024, апрель 2025, март 2026 — четыре шока, из которых три быстро достигли дна после превышения двойного стандартного отклонения.
Только финансовый кризис 2008 года и агрессивное повышение ставок в 2022 году были настоящей «длительной болью».
В чем разница?
В первом случае — это крах сектора недвижимости в сочетании с постоянно нарушаемыми ожиданиями, во втором — агрессивное догоняющее действие ФРС после отставания от кривой.
В этом разделе курса основатель Tantu Macro Чэн Тан системно разберет:
Что такое «широкая долларовая ликвидность»?
Почему курс доллара, реальная процентная ставка, спред доходности по высокодоходным облигациям и VIX являются четырьмя ключевыми макроэкономическими индикаторами ликвидности?
И как использовать индекс финансовых условий OFR, чтобы определить, когда «пора паниковать», а когда «пора быть жадным»?
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок
Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государс твенных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.
Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийн ому законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.
Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам
16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.
После спада энтузиазма инвесторов корейский рынок акций зашел в тупик: объем торгов упал до минимума за год, отметка в 7000 пунктов никак не удерживается
В связ и с постепенным снижением энтузиазма инвесторов объём торгов на корейском фондовом рынке опустился до самого низкого уровня в этом году, что свидетельствует о том, что ориентированный на искусственный интеллект (AI) корейский фондовый рынок, возможно, будет трудно вернуться к предыдущим пиковым значениям.
Цены на крипто
Далее
