Золото опустилось до двухмесячного минимума, смогут ли быки удержать последний рубеж?

function ft_articletoptg_scrollto(){ let ft_tg_el = document.getElementById('app-qihuo-kaihu-qr'); if(ft_tg_el){ let ft_tg_el_offtop = ft_tg_el.offsetTop - 100; window.scrollTo({ top: ft_tg_el_offtop, behavior: 'smooth' }); } }

　　Автор: ведущий аналитик компании 嘉盛集团 Джерри Чен

　　Мощный рост AI приостановился в четверг, доллар США сохраняет силу, нефть и золото продолжают снижаться.

　　В новостях, касающихся геополитики, Трамп в среду опроверг сообщение иранского телевидения о "совместном управлении Ормузским проливом с Оманом". Вскоре после этого США нанесли новый удар по военным объектам Ирана. На данный момент стороны по-прежнему далеки от подписания меморандума о взаимопонимании.

　　Под влиянием противоречивых новостей мировые цены на нефть в среду резко упали более чем на 5%, но в утренние часы четверга выросли на 2%. Несмотря на трудности с урегулированием краткосрочной ситуации, оживление конфликта с вмешательством различных сторон может постепенно ослабнуть, и цены на нефть, вероятно, продолжат колебаться с тенденцией к снижению.

　　Несмотря на слабость цен на нефть, индекс доллара США остаётся сильным – динамика двух активов на этой неделе расходится. Кроме спроса на безопасные активы и ожиданий повышения ставок ФРС, экономическая ситуация в США значительно лучше, чем в Европе и других регионах, что поддерживает сильную позицию доллара.

　　Сохранение высокой стоимости доллара оказывает давление на валюты за пределами США. Пара USD/JPY продолжает рост и тестирует уровень 160.

　　Наиболее заметное ночное снижение показал австралийский доллар (-0,35%) – инфляция в Австралии за апрель оказалась ниже ожиданий, что резко снизило ожидания повышения ставки в этом году. В то же время новозеландский доллар (+1,1%) укрепился: после ястребиной паузы в действиях Резервного банка Новой Зеландии рынок ожидает до четырёх повышений ставки в этом году. За ночь пара AUDNZD упала на 1,5%; долгосрочный восходящий тренд может быть под угрозой разворота.

　　Как видно на графике, золото в четверг упало до двухмесячного минимума $4456, следующей важной зоной является 200-дневная скользящая средняя.

　　Три основных индекса акций США ночью обновили исторические максимумы закрытия, но рост акций, связанных с AI, приостановился. Хотя в преддверии конца месяца возможна техническая коррекция и фиксация прибыли, Уолл-стрит по-прежнему позитивно настроена по отношению к американским акциям. Goldman Sachs повысил целевой уровень S&P 500 до конца года с 7600 до 8000 пунктов, ссылаясь на стабильный рост корпоративных прибылей. Снижение доходности гособлигаций США с максимальных уровней придаст инвесторам уверенности.

　　Что касается китайских акций, показатели Pinduoduo (PDD) оказались хуже ожиданий, что привело к падению котировок на 10%.

　　В четверг вечером ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных США, включая любимый ФРС индекс инфляции PCE за апрель, заказы на товары длительного пользования, пересмотренное значение ВВП за первый квартал и количество первичных обращений за пособием по безработице. Лучше прогнозов данные могут оказать дальнейшую поддержку индексу доллара. Кроме того, после закрытия рынков отчёт опубликует Costco (COST).

　　XAUUSD — дневной график золота

　　Золото обновило двухмесячный минимум; ценовой паттерн и технические индикаторы указывают на продолжение медвежьего тренда.

　　Как видно на графике, в краткосрочной перспективе цена золота тестирует критическую область около 200-дневной скользящей средней — $4390–4400, которая 23 марта уже помогла цене удержаться от дальнейшего падения. Если индекс доллара сохранит силу (например, протестирует уровень 100), золото, возможно, продолжит падать к области $4250–4300, что станет последним рубежом быков.

　　Если сегодняшние экономические данные США окажутся в целом лучше прогнозов, это может стимулировать доллар (и повысить ожидания повышения ставок), усилить давление на золото. Для полного разворота нисходящего тренда по золоту потребуется дождаться подписания мирного соглашения между США и Ираном, что вызовет коррекцию доллара.

Редактор: Чжу Хэнань