20:30, 22:00 — "учебникoвый" антикризисный план

Источник: Уолл-стрит Информбюро

Прошедший вечер был отнюдь не спонтанным обычным разворотом, а сверхклассическим примером "трамп-стиля управления ожиданиями".

Минувшей ночью на мировом рынке произошёл V-образный разворот, но за этим стояло ультра-высококлассное рыночное спасение.

Перед открытием американского рынка акции ситуация выглядела неблагоприятно: тогда фьючерсы на американские индексы снижались, фьючерсы на S&P 500 отдали весь рост недели; золото в ходе сессии потеряло 100 долларов; доходность 10-летних казначейских облигаций снова поднялась выше тревожной отметки 4,5%; цены на нефть тоже резко отскочили.

Когда казалось, что падение может усилиться, в 20:30 произошёл первый перелом: был опубликован любимый инфляционный индикатор ФРС США — смешанные данные. Хотя в помесячном сравнении они выглядели как замедление, в годовом отношении показатели были пугающими и достигли 3,3%, что стало максимумом с конца прошлого года (год назад такие числа вызвали бы сильнейшее падение рынка). Но рынок решил слушать хорошее: после публикации данных золото подросло, а фьючерсы на S&P 500 отыграли большую часть утреннего падения. Во втором сроке Трампа любые важные данные всегда позитивно влияют на рынок, и этот раз не стал исключением.

Второй перелом наступил в 22:00 по пекинскому времени: Axios сообщил, что представители США и Ирана согласовали меморандум о взаимопонимании на 60 дней, но Трамп ещё не дал окончательное согласие. Золото и американские акции тут же пошли вверх, нефть и доходности гособлигаций резко снизились.

Финальные итоговые котировки: американская нефть упала ниже 90 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась ниже 4,45%, а S&P и Nasdaq достигли новых исторических максимумов — ещё днём на рынках шли бои, а на следующий день всё уже двигается в направлении, желаемом Трампом.

Первый перелом произошёл за час до открытия американского рынка акций — данные были неоднозначными, но рынок решил обращать внимание только на хорошее, и у участников уже выработалась "мышечная память поиска позитива".

Вторая волна разворота случилась через полчаса после открытия, и хотя хорошие новости были затем опровергнуты (иранское агентство Tasnim сообщило, что текст меморандума о взаимопонимании ещё не согласован и не подтверждён), рынок всё равно продолжил рост. Раньше бы в такой ситуации трейдеры кричали "фейк" и рынок бы рухнул.

Трамп управляет рынком столь тонко, что обращает внимание на каждый час, и каждое его действие учитывает влияние на биржи — всегда готов держать при себе "ещё одну хорошую новость", он прекрасно понимает Уолл-стрит. Даже если нет реального прогресса, за счёт множества подробных слухов можно погасить риски ещё до "эмоционального перелома". Невольно начинаешь думать, что за этим стоит некая "группа защиты от обвалов".