Акции американских софтверных компаний резко выросли, продемонстрировав лучший месячный результат с 2001 года
Сильные финансовые отчеты Snowflake и Okta улучшили настроения на рынке: крайний пессимизм по поводу того, что искусственный интеллект полностью разрушит индустрию программного обеспечения, начал ослабевать.
Snowflake и Okta опубликовали мощные отчеты, превысив ожидания аналитиков, что спровоцировало резкое восстановление акций американских софтверных компаний на этой неделе и привело к росту iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) в мае на 21%, что стало лучшим месячным результатом для этого ETF с октября 2001 года. Распространённая ранее на рынке атмосфера «конца SaaS» (SaaSpocalypse) — предположение о том, что искусственный интеллект полностью заменит сектор ПО как услуги, — по крайней мере временно была заметно ослаблена.
В четверг акции Snowflake показали лучший однодневный рост в истории компании, взлетев приблизительно на 50% за четыре торговых сессии после выходного дня в понедельник; Okta — компания в сфере идентификационной безопасности — в пятницу выросла за день на 30%, что также является историческим рекордом. Оба отчета показали, что ожидания Уолл-стрит по поводу негативного влияния искусственного интеллекта на софтверную индустрию могут быть чрезмерно пессимистичными — некоторые компании демонстрируют лучшую, чем ожидалось, устойчивость.
На фоне этого восстановительного ралли падение IGV с начала года сузилось до 3,8%, однако это все еще гораздо хуже, чем выросший на 18% за тот же период Nasdaq Composite Index. Структурное давление на сектор ПО еще не снято полностью.
Snowflake: от центра давления — к «продавцу лопат» для AI
Snowflake стала ключевым драйвером восстановления акций софтверных компаний на этой неделе. Компания объявила о заключении контракта с Amazon на сумму 6 миллиардов долларов в области облачных вычислений и чипов, а также повысила прогноз по годовым результатам, демонстрируя ускоряющийся переход корпоративных клиентов к рабочим нагрузкам на базе искусственного интеллекта.
«Мы также наблюдаем, как клиенты быстрее внедряют и расширяют свои рабочие нагрузки», — отметил генеральный директор Sridhar Ramaswamy в ходе телефонной конференции по итогам квартала для аналитиков.
Аналитики Argus Research охарактеризовали Snowflake как «поставщика инструментов» в новой волне генеративного искусственного интеллекта и повысили целевую цену с 250 до 300 долларов за акцию. В отчете после публикации квартального отчета аналитики написали: «Поскольку компаниям все больше требуется унификация и интеграция данных — а это ключевой бизнес Snowflake — чтобы максимально использовать преимущества генеративного ИИ, мы считаем, что Snowflake на самом деле может выиграть от развития GenAI». Акции Snowflake закрылись в пятницу на уровне 255,55 долларов, что означает повышение на 17% с начала года.
Okta: волна агентного AI формирует новый спрос на безопасность идентификации
Успех Okta также стал неожиданностью для рынка. Компания не только показала результаты выше ожиданий, но и донесла до инвесторов важную мысль: переход к агентному искусственному интеллекту (agentic AI) заставляет компании увеличивать траты на безопасность идентификации для противостояния растущей угрозе автоматизированных «зомби-армий».
«Внедрение ИИ-продуктов требует времени, но каждая организация будет строить и развёртывать интеллектуальные агенты», — сказал CEO Okta Todd McKinnon в интервью CNBC. — «Это инфраструктура, которая будет необходима всем в ближайшие годы».
Такой нарратив помог Okta развеять прежние опасения рынка, что продукты идентификационной безопасности будут поглощены AI: в пятницу их акции выросли на 30% за день.
Рост всего сектора, но задача по догонке за год все еще сложна
Восстановление сектора программного обеспечения не ограничилось только Snowflake и Okta. Atlassian за неделю выросла на 26%, ServiceNow прибавила более 20%, Shopify, Workday и Asana выросли не менее чем на 14% каждую.
Среди лидеров, совмещающих развитие облака и софта, Oracle поднялась на 16% на этой неделе, а Microsoft — почти на 8%. Однако даже несмотря на это, акции Microsoft за год все еще снизились почти на 7%, что делает компанию худшей среди крупных технологических гигантов.
Стоит отметить, что исторические параллели с текущим ралли не совсем положительные: в октябре 2001 года IGV также демонстрировал мощный ежемесячный отскок, но это было всего лишь короткое облегчение на фоне лопающегося интернет-пузыря. Сможет ли сектор программного обеспечения действительно закрепиться, зависит от динамики влияния искусственного интеллекта и расходов компаний на IT. «Конец SaaS» возможно ещё не завершён, а только отступил временно.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Белый дом раскритиковал решение ФРС повысить ставку как "весьма прискорбное", Трамп призвал снизить ставку ниже 1%
Пресс-секретарь Белого дома Куш Десаи заявил: «С точки зрения правительства, сегодняшнее решение Федеральной резервной системы о повышении ставки весьма прискорбно и не имеет особо убедительных экономических оснований». На вопрос, продолжает ли президент Трамп верить в независимость председателя Федеральной резервной системы, Десаи ответил: «Конечно».
AI «постоянное обучение» может запустить новый цикл хранения! Citi: спрос на HBM, серверный DRAM и eSSD растет, дефицит может продолжаться до 2031 года
В последнем глобальном отчете по полупроводниковой отрасли Citi отмечается, что с переходом искусственного интеллекта от традиционных моделей обучения и вывода к эпохе «непрерывного обучения» мировой рынок микросхем памяти может столкнуться с новым раундом структурного роста спроса.
За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок
Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государственных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.
Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийному законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.
Цены на крипто
Далее
