Рейтинг крупных банков | Goldman Sachs: прибыль Dell Technologies за первый финансовый квартал превзошла ожидания, серверы с искусственным интеллектом стали ключевым драйвером роста, целевая цена — 230 долларов

格隆汇 1 июня — По сообщению Goldman Sachs, чистая прибыль на акцию Dell Technologies за первый финансовый квартал составила 4,86 доллара, что значительно превысило прогнозы банка и рыночные ожидания в 2,96 доллара, а также опережает ориентир, установленные в диапазоне от 2,8 до 3 долларов. Опережающая ожидания квартальная прибыль была обусловлена, главным образом, ростом выручки подразделения инфраструктурных решений (ISG) на 181% по сравнению с прошлым годом (прогнозировался рост более чем на 100%) и увеличением выручки группы клиентских решений (CSG) на 17% (прогноз роста около 2%). При этом рентабельность CSG оказалась значительно высокой (8%), чего было достаточно для компенсации возможного снижения маржи ISG (10,5%), связанного с влиянием ассортимента AI-серверов.
Банк отмечает, что сильный импульс AI-серверов стал ключевым моментом: объем заказов в первом финансовом квартале составил 24 миллиарда долларов (по сравнению с 34 миллиардами долларов в четвертом квартале 2026 финансового года). Прогноз по выручке от AI-серверов на 2027 финансовый год был увеличен до 60 миллиардов долларов (до этого составлял 50 миллиардов долларов). Dell повысила прогноз на 2027 финансовый год: выручка увеличится на 27 миллиардов долларов (в том числе на дополнительные 10 миллиардов долларов за счет продаж AI-серверов) и достигнет 165–169 миллиардов долларов (ранее прогнозировалось 138–142 миллиарда долларов), а медианное значение прибыли на акцию повышено на 5 долларов до 17,9 доллара (до этого медианное значение составляло 12,9 доллара). Банк присвоил акции рейтинг "покупать" с целевой ценой 230 долларов.