68 миллиардов долларов выведенных средств повысили ставки финансирования в США, ставка по овернайт-GC выросла до 3,70%

⑴ В понедельник общая обеспеченная ставка США открылась с ростом на 1 базисный пункт до 3,70% из-за отвода 68 миллиардов долларов в результате расчета по облигациям с купоном. Поскольку этот расчет был заранее анонсирован, овернайт-ставка маловероятно продолжит устойчивый рост с этого уровня; ожидается, что GC будет торговаться в диапазоне 3,70%–3,65%. ⑵ Сегодня ставка по операциям обратного репо составляет 3,50%. После завершения операции овернайт-ставка может стабилизироваться около 3,70%, после чего будет ожидаться отвод 16 миллиардов долларов во вторник из-за расcчета по государственным облигациям. Фьючерсы на федеральные фонды показывают, что рынок оценивает вероятность сохранения ставки без изменений на заседании ФРС США в июне в 94%. ⑶ Спреды по государственным облигациям разных сроков относительно GC различаются: 3-летние гособлигации торгуются на 6 базисных пунктов ниже GC, премии по 10-летним и 20-летним увеличились соответственно до 26 и 23 базисных пунктов. Краткосрочный контракт OIS 0x3 подразумевает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в течение следующих 90 дней на уровне 33%. ⑷ На фоне роста цен на нефть на 3,6% фьючерсы на SOFR на открытии снизились на 1,5–3,5 базисных пункта. Текущие процентные ставки по операциям репо сроком 1, 2 и 3 месяца составляют соответственно 3,677%, 3,674% и 3,679%.