«Новый бог фондового рынка» Serenity: Sivers может стать ключевым узким местом и «бутылочным горлышком» в отрасли CPO

BlockBeats News, 4 июня: «Новый бог акций» Serenity опубликовал статью с анализом того, что по мере того как технология Co-Packaged Optics (CPO) ожидает перехода к крупномасштабному внедрению во второй половине 2027 года, Sivers Semiconductors (SIVE) может сыграть двойную роль — как отраслевого узкого места и ключевого узла.

В статье отмечается, что поставки лазеров с непрерывной волной (CW) начинают проявлять признаки дефицита. Из-за предыдущих заказов, связанных с NVIDIA, мощности японских компаний Sumitomo Electric, Furukawa Electric и Win Semi были значительно насыщены. Используя модель fab-lite и заранее бронируя производственные мощности на фабриках, таких как Win Semi, Sivers эффективно обеспечил значительную часть финального предложения CW-лазеров.

Анализ считает, что различные направления CPO, включая проекты Ayar Labs, Jabil, Marvell Celestial и ASIC-проекты других гипермасштабных облачных поставщиков, сильно зависят от лазерных решений Sivers. На данный момент отсутствуют зрелые альтернативы, что закрепляет позицию компании как структурного «бутылочного горлышка» для всей экосистемы.

Кроме того, Sivers выступает в роли стандартного референсного лазерного решения для GlobalFoundries, среди участников экосистемы также AMD и другие поставщики CPO-чипов. Помимо вертикально интегрированных компаний, таких как NVIDIA и Broadcom, большинство ASIC и коммерческих CPO-проектов, вероятно, будет строиться вокруг Sivers.

Serenity ожидает, что при увеличении размера рынка CPO с почти нулевого до $81–91 млрд в ближайшие полтора года, Sivers может повторить траекторию роста Lumentum и потенциально стать компанией с рыночной капитализацией около $75 млрд в ближайшие годы. Однако вышеизложенные мнения являются исключительно личной оценкой рыночных аналитиков.