Золото продолжает колебаться, принесёт ли ночь публикации данных по занятости новый импульс?

　　Автор: старший аналитик компании 嘉盛集团, Джерри Чэнь

　　В преддверии публикации данных по численности занятых вне сельского хозяйства индекс Nasdaq два дня подряд снижался с максимальных уровней, в то время как золото продолжило консолидироваться в боковом диапазоне.

　　После того, как квартальный отчет Broadcom (AVGO) не оправдал ожиданий, акции компании рухнули на 12,6%, а падение акций полупроводникового сектора в целом потащило Nasdaq два дня подряд вниз с вершин. Тем не менее, Nasdaq в течение дня продемонстрировал разворот вверх после снижения на открытии, S&P 500 закрылся ростом, а индекс Dow Jones обновил исторический максимум, что свидетельствует о том, что рыночные настроения не столь негативны.

　　Стоит ли покупать на просадках? Следует по-прежнему внимательно следить за геополитической ситуацией и влиянием IPO компании SpaceX на ликвидность рынка.

　　По новостям: в четверг формирования хуситов отказались от соглашения о прекращении огня между Израилем и Ливаном, а Израиль заявил, что не будет выводить войска из Ливана. Ситуация на Ближнем Востоке вновь осложнилась, и это создает тень на перспективы мирного урегулирования между США и Ираном.

　　В ходе утренних торгов в пятницу цены на нефть немного восстановились, индекс доллара США продолжает держаться на высоких уровнях, а золото и азиатско-тихоокеанские фондовые рынки в основном снижаются.

　　В пятницу основной фокус — отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за май (20:30).

　　Исходя из уже опубликованных на этой неделе данных по занятости, геополитические риски пока что не оказали существенного влияния на рынок труда, который в целом выглядит устойчиво и даже лучше, чем в конце прошлого года.

　　· Соотношение количества открытых вакансий к числу безработных в апреле выросло до максимума за год и составило 1,03 (см. диаграмму ниже), что говорит о том, что количество свободных рабочих мест превышает число безработных

　　· Численность занятых по данным ADP в мае выросла на 122 тыс., превысив прогноз и предыдущие значения

　　· Однако количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе неожиданно увеличилось до 225 тыс., что выше прогноза и предыдущих показателей

　　Рынок ожидает, что в этот раз будет создано 85 тыс. рабочих мест (предыдущее значение — 115 тыс.), а уровень безработицы сохранится на уровне 4,3%. Если отчет окажется лучше ожиданий, ФРС сможет сосредоточиться на борьбе с инфляционными рисками, что может повысить вероятность ужесточения политики и поддержит доллар, однако это станет вызовом для нового главы ФРС. В противном случае, если отчет разочарует, доллар может попасть под давление, а золото — стабилизироваться вблизи 200-дневной скользящей средней.

　　Если отчет даст смешанные сигналы, уровень безработицы будет иметь большее значение, ведь именно этому индикатору ФРС уделяет повышенное внимание. Как только безработица достигнет 4,4% или выше, это может подорвать текущий оптимизм на рынке.

　　 XAUUSD золото, 4-часовой график

　　Ввиду продолжения роста доллара, золото на этой неделе продолжило слабеть и приближаться к ключевой поддержке 200-дневной скользящей средней.

　　Как видно на графике, с 4-часовой перспективы центр тяжести снижается, признаков разворота пока нет, торги ниже 4510/4500 сохраняют медвежий настрой; в случае пробоя 4430 (200-дневная скользящая) возможен дальнейший спад в район 4320/4370.

　　С точки зрения сопротивления, уровень 4580 обеспечивает серьезное препятствие, и пробиться выше в ближайшее время будет сложно. Трейдерам стоит терпеливо ждать катализатора для коррекции вверх — это может быть, например, слабый отчет по Nonfarm Payrolls сегодня ночью или потенциальное мирное соглашение между США и Ираном.

　　Имплицированная волатильность золота на ночь по опционному рынку составляет всего 16%, что сравнительно мало и возможно говорит о том, что в "ночь Nonfarm" резких движений по золоту не ожидается.

Редактор: Чжу Хэнан