Оценка крупных банков | Bank of America: повысил целевую цену Broadcom до 530 долларов и подтвердил рекомендацию “покупать”

ГЛонгХуэй, 5 июня — Согласно отчету BofA Securities, результаты Broadcom за второй финансовый квартал и прогноз на третий квартал лишь немного превзошли ожидания рынка. Однако банк подчеркивает, что важный абсолютный рост в сегменте искусственного интеллекта остается в траектории увеличения примерно на 180% в 2026 финансовом году и почти на 100% в 2027 финансовом году по сравнению с предыдущим годом. Руководство Broadcom не повысило ранее объявленную цель по AI-выручке в размере примерно 100 миллиардов долларов в 2027 финансовом году, несмотря на высокие ожидания (учитывая сильную динамику роста TPU), однако банк считает, что это отражает осторожный подход в условиях продолжающихся ограничений по поставкам для клиентов. В то же время ряд новых кастомизированных заказчиков XPU (Anthropic, Meta, OpenAI и еще две компании) ожидается начать увеличивать объемы заказов в течение следующих нескольких кварталов, что, вероятно, придаст дополнительный импульс сильной базе Google TPU. Сильный рост программного обеспечения в третьем квартале (годовой рост более 30%) также свидетельствует о множественных векторах развития на фоне темы AI. Банк по-прежнему прогнозирует, что годовая прибыль на акцию превысит 30 долларов к 2030 году, с годовым средним темпом роста прибыли на акцию примерно 40% в период с 2025 по 2030 годы. Банк подтвердил рейтинг “покупать” для Broadcom, повысив свой прогноз по выручке и прибыли на акцию за 2026-2028 финансовые годы на 2%-6%, а также увеличил целевую цену с 450 до 530 долларов США.