Положительные новости о переговорах между США и Ираном оказались кратковременными; после алгоритмических продаж государственных облигаций CTA купили их на низких уровнях.

⑴ На фоне оптимизма, вызванного мирным соглашением между США и Ираном, цены на казначейские облигации США открылись с повышением в токийскую сессию, однако впоследствии снизились из-за отказа от более низкой доходности — рынок сохраняет осторожность накануне заседания ФРС на этой неделе, а также ожидает официального подписания соглашения и открытия Ормузского пролива.⑵ Опасения по поводу инфляции продолжают сохраняться, форвардные нефтяные контракты показывают, что цены на нефть до конца года останутся выше 80 долларов, при этом США с марта израсходовали 66 миллионов баррелей из стратегического нефтяного резерва; при таком темпе к сентябрю может быть исчерпан весь разрешённый лимит в 172 миллиона баррелей.⑶ Геополитические позитивы и снижение цен на нефть на 4% не позволили пробить уровни сопротивления доходности по различным срокам облигаций, технические счета стали продавцами; в лондонскую сессию отмечались отдельные продажи, вызванные алгоритмическими стратегиями, а до и после открытия CME предложения на продажу, связанные с фиксированием ставок по выпуску новых облигаций IG, дополнительно давили на цены.⑷ Однако товарные торговые советники при открытии CME стали основными участниками по сокращению коротких позиций, скупая на снижении; после того, как индекс производственной активности штата Нью-Йорк оказался значительно хуже ожиданий (в июне зафиксирован на уровне 5,70 против ожидаемых 15,0 и предыдущего значения 19,6), появился спекулятивный спрос.⑸ По итогам торгов доходность 2-летних облигаций снизилась на 4,2 базисных пункта до 4,043%, доходность 10-летних — на 3,37 базисных пункта до 4,451%, разница между 2- и 10-летними облигациями расширилась на 1,03 базисного пункта до 41,03, при этом стратегия ставок на увеличение крутизны кривой по-прежнему пользуется спросом у долгосрочных инвесторов накануне заседания ФРС.