Прогноз перед FOMC: дебют Уолша уже скоро, сможет ли рынок продолжить Risk On?【Покупайте американские акции, получите акции NVIDIA в подарок】

Прогноз перед FOMC: дебют Уолша уже скоро, сможет ли рынок продолжить Risk On?【Покупайте американские акции, получите акции NVIDIA в подарок】

Bitget2026/06/16 09:32

Показать оригинал

Автор:Bitget

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

Реализация соглашения между США и Ираном и снятие инфляционной тревоги открывают окно для восстановления!

1. Текущая ситуация на рынке и основная логика

В последнее время американский фондовый рынок пережил заметную коррекцию. Данные по занятости оказались намного сильнее ожиданий, показатели инфляции меняются, на это накладываются растущие геополитические риски – в популярных технологических секторах прошла частичная «разгрузка». Рыночные настроения возвращаются от перегрева к рациональности.

Однако ключевой поворотный момент уже близко.

В эту пятницу (19 июня) в Швейцарии официально подпишут мирное соглашение между США и Ираном, а Ормузский пролив будет вновь открыт. Основное влияние этого события — быстрое снижение средней цены на нефть, а значит — сильное уменьшение вторичных рисков инфляции, то есть распространение роста цен на энергоносители на заработные платы и сферу услуг.

В то же время новый председатель ФРС Кевин Уолш впервые после назначения 16–17 июня проведёт заседание FOMC. С момента вступления в должность (22 мая) он сохраняет тишину, это соответствует его стилю: он против заблаговременного управления ожиданиями и считает, что ФРС не должна «нянчиться» с рынком, заранее раскрывая свои действия.

Прогноз перед FOMC: дебют Уолша уже скоро, сможет ли рынок продолжить Risk On?【Покупайте американские акции, получите акции NVIDIA в подарок】 image 0

Сейчас рынок оценивает вероятность сохранения ставки на уровне более 96%, а единственный реальный вопрос — будет ли смягчён или вовсе отменён dot plot (график ожиданий по ставке).

Предпочитаемый Уолшем обрезанный средний PCE сейчас лишь около 2,3% – это даёт ему большой простор для гибкости: после снятия инфляционной тревоги нет нужды торопиться с повышением ставки, но остаётся достаточно пространства для своевременного смягчения.

С учётом соглашения между США и Ираном, худшие макроэкономические неопределённости практически отыграны. Если на первом заседании Уолш не даст чрезмерно жёстких сигналов, то после выхода всех негативных факторов можно ожидать новое включение режима Risk On.

2. Получатели выгоды в разных сценариях

Наиболее вероятный сценарий: Уолш «говорит жёстко, действует мягко»

Акцент на жёсткой риторике по инфляции, но мягкие действия; отказ от жёсткой свёртки баланса, постепенное смягчение dot plot.

Направления для извлечения выгоды:

Лидеры Nasdaq в сфере AI (наибольший потенциал отскока): QQQ, NVDA, MSFT, AAPL, GOOGL, AMZN, META
ETF на S&P 500: SPY, VOO, IVV
Финансовый сектор: JPM, GS, BAC
Сегмент downstream-энергетики и потребления: DAL, UAL, UPS, FDX (авиаперевозчики и лидеры логистики – прямые бенефициары снижения стоимости нефти)
Общий сегмент «роста»: IWF, VUG

Маловероятный «чёрный лебедь»: отмена dot plot или неожиданно жёсткая свёртка баланса

В этом случае рынок будет волатильным в ближайшей перспективе, а преимущество получат защитные активы:

Золото
Госбумаги
Товары ежедневного спроса
Коммунальные услуги

Вне зависимости от сценария, само соглашение между США и Ираном позитивно для глобальных рисковых активов. Нефтяной upstream-сектор может оказаться под давлением, а downstream и услуги получают поддержку. После коррекции у технологических акций уменьшилась перегруженность, что создаёт пространство для отскока.

3. Практические рекомендации по позиционированию

В период снятия неопределённостей стоит сохранять гибкость и использовать разные стратегии:

Если верите в отскок: соберите бычий spread — купите call на текущий страйк и продайте call с более высоким страйком, чтобы снизить стоимость позиции и сосредоточиться на направлении.

Если желаемый актив у лоу: используйте Cash-Secured Put — продавайте покрытый наличными put с экспирацией 1–2 месяца на 5–10% ниже текущей цены, одновременно получая премию и готовясь к покупке по низкой цене.

Уже крупная позиция: покупайте краткосрочные вне-денежные put для страховки. В случае непредвиденного события на заседании это поможет компенсировать падение; если рынок останется стабильным, потеря ограничится небольшой страховочной премией.

В управлении портфелем избегайте избыточной концентрации, лучше диверсифицироваться между акциями роста, циклическими и частью защитных. После заседания внимательно следите за сигналами dot plot и показателями перегруженности, избегайте погони за ростом. Размер позиций по опционам должен быть разумным, соблюдайте строгий риск-менеджмент в сочетании с анализом тренда отдельных акций.

Выводы

Главные переменные этого FOMC — это сигналы политики от Уолша в его первом выступлении и влияние соглашения между США и Ираном на инфляционные ожидания. Вероятно, худшие времена уже позади.

Пока не последует разрушительных сигналов со стороны «ястребов», окно для восстановления Risk On вот-вот откроется. Акции AI-сектора и циклические активы заслуживают особого внимания, а для управления волатильностью используйте грамотные опционные стратегии.

Рынок переходит от «зависимости от политики» к «самостоятельному ценообразованию». Те инвесторы, кто понимает логику и грамотно управляет рисками, первыми получат выгоду от этого восстановления.

Покупайте американские акции — получите акции NVIDIA >>

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок

Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государственных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.

华尔街见闻•2026/09/16 15:06

В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.

Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийному законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.

智通财经•2026/09/16 12:31

В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.

Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам

16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.

智通财经•2026/09/16 11:56

Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам

После спада энтузиазма инвесторов корейский рынок акций зашел в тупик: объем торгов упал до минимума за год, отметка в 7000 пунктов никак не удерживается

В связи с постепенным снижением энтузиазма инвесторов объём торгов на корейском фондовом рынке опустился до самого низкого уровня в этом году, что свидетельствует о том, что ориентированный на искусственный интеллект (AI) корейский фондовый рынок, возможно, будет трудно вернуться к предыдущим пиковым значениям.

智通财经•2026/09/16 11:06