Резкое повышение цен на MLCC? Журналистическое расследование Хуачyanбэй

«В последние месяцы рост цен просто возмутителен», «Срок поставки увеличился с десяти до двадцати недель», «Производитель не может отгрузить товар»…

16 июня корреспондент Российского биржевого издания посетил Huaqiangbei в Шэньчжэне и провёл полевое исследование ситуации с колебаниями цен на рынке MLCC (многослойных керамических чип-конденсаторов).

Цены на MLCC повышенной ёмкости резко выросли

В Huaqiang Electronic World журналист увидел, как на полках у многочисленных агентов и дистрибьюторов аккуратно размещены барабаны с MLCC, а у входа и в проходах плотно сложены картонные коробки с чёткими логотипами ведущих производителей MLCC, таких как Murata, Tayo Yuden, Samsung Electro-Mechanics, TDK. Сотрудники павильонов заняты распаковкой, пересчётом барабанов, сверкой информации и одновременно обслуживают многих клиентов, интересующихся ценами.

Товары, складированные перед прилавками Huaqiangbei. Фото корреспондента Российского биржевого издания Кон Линъи

Как рассказали многие агенты и дистрибьюторы, волна роста цен на спотовом рынке заметно ускорилась с мая этого года, особенно сильно дорожают MLCC повышенной ёмкости. Сейчас цены на большинство продуктов в два раза выше, чем в мае, а сроки поставки существенно увеличились.

Например, за продукт Murata GRM31CR61A476KE15L (корпус 1206, 47μF/10V, диэлектрик X5R) продавцы с наличием на складе в Huaqiang Electronic World запрашивают от 600 до 635 юаней за 2000 штук, что в два раза превышает майскую цену — около 300 юаней за 2000 штук. Один из агентов Murata сообщил, что поставки этой серии сейчас сильно ограничены, часть моделей уже месяц не производится, что дополнительно разогревает цены на спотовом рынке.

«По сравнению с прошлым месяцем, отдельные продукты повышенной ёмкости на спотовом рынке подорожали в 3-5 раз, а по некоторым спецификациям рост цен достиг 8-10 раз», — сказал торговец, реализующий товары таких брендов, как Tayo Yuden, Samsung Electro-Mechanics, Murata и др.

Перед торговыми точками Huaqiangbei. Фото корреспондента Российского биржевого издания Кон Линъи

Другой агент компании Sinshang Electronic Ceramics, специализирующийся на высоковольтных и больших MLCC, отметил, что и эта категория дорожает: по сравнению с прошлым месяцем цены выросли примерно на 10-30% в зависимости от модели, но в целом не так значительно, как у MLCC повышенной ёмкости.

На уровне производителей, большинство отечественных и зарубежных компаний по-прежнему занимают выжидательную позицию, и на рынке MLCC пока не наблюдается тотального роста цен.

По информации, полученной от Murata Manufacturing, компания пока не поднимала цены на MLCC и в данный момент не планирует корректировать цену.

«Наши продукты тоже не подверглись тотальному удорожанию, ценовая политика гибко подстраивается под рынок», — сообщил корреспонденту руководитель китайского производителя MLCC. — Сейчас рост цен сосредоточен в основном в сегменте высокотехнологичных продуктов, отрасль в целом не испытывает острого дефицита».

При этом журналист обратил внимание, что многие агенты на Huaqiangbei сталкиваются с задержками поставок. По словам одного из них, срок, который раньше составлял 10 недель, теперь увеличился до примерно 20.

Многие респонденты жалуются, что производитель не отгружает товар, однако от более подробных комментариев отказываются. Один из агентов пояснил только: «Больше всего не хватает высокотехнологичных изделий повышенной ёмкости — возможно, потому что заводы отгружают их напрямую крупным клиентам, и на рынок почти ничего не попадает».

Другой агент, специализирующийся на товарах средней и низкой ёмкости, считает: «Увеличение сроков связано с перераспределением производственных мощностей. Некоторые компании перенаправляют мощности на более прибыльные высокотехнологичные продукты для AI-серверов, что сказывается на сокращении производства менее прибыльных товаров».

Несколько агентов сообщили: «Умеренный рост цен со стороны производителя выгоден дистрибьюторам, но резкое повышение ставит их в зависимое положение — остаётся только следовать ценовой политике производителя, и неизвестно, как это воспримет конечный заказчик».

Что касается предела повышения цен на MLCC и дальнейшего увеличения сроков поставки, большинство предприятий затрудняется с прогнозом: «Сложно сказать», «Неизвестно». По словам дистрибьютора Fenghua Hi-tech, все поставки на его точке — по старым заказам, а новые партии пока получить невозможно, поэтому точные сроки задержек неизвестны.

Рост цен носит структурный характер

Все опрошенные считают, что текущий рост цен на MLCC в первую очередь связан с увеличением спроса, хотя и себестоимость играет роль — подорожали керамический диэлектрик, электроды и другие компоненты.

Как отметил заместитель главного аналитика по электронике Huachuang Securities Юэ Ян, основной драйвер волатильности цен MLCC — стремительный рост спроса со стороны искусственного интеллекта. В этом году потребность в MLCC для AI-серверов составляет порядка 2 трлн штук, в перспективе показатель может вырасти до 5-6 трлн штук.

«Основное увеличение спроса приходится на высокоёмкостные и сверхвысокоёмкостные MLCC, поэтому рост цен затронул именно эти позиции. Для средне- и низкоуровневых универсальных продуктов баланс спроса и предложения сохраняется, потенциал повышения цен ограничен — общего роста не ожидается», — сказал Юэ Ян.

Один из менеджеров частного инвестиционного фонда добавил, что логика нынешнего роста цен в отрасли MLCC похожа на аналогичный процесс на рынке чипов памяти, где драйвером также выступает спрос в AI-сегменте, влияющий на предложение высокотехнологичных изделий, однако между этими рынками есть различия. В отличие от чипов памяти, дефицит и разрыв между спросом и предложением на рынке MLCC относительно невелик, а для производителей сложно реализовать широкомасштабное повышение цен для всех позиций.

«MLCC — по сути стандартный продукт, только разновидностей — сотни, если не тысячи, производственные линии достаточно гибкие и могут быть относительно быстро адаптированы под нужды рынка, что снимает дефицит в отдельных сегментах», — отметил он. Сейчас доля MLCC для AI-серверов во всём спросе составляет лишь одну-две процента и этого недостаточно, чтобы вызвать тотальный дефицит в отрасли.

Эксперт отметил, что система ценообразования на MLCC строится из заводских котировок и цен на спотовом рынке, а доля продаж через агентов и каналы велика — для некоторых компаний до 50-80%. Поэтому отдельные дефицитные позиции могут дорожать сильнее из-за скупки или накопления на складах, и их цены могут удваиваться, однако в отраслевом масштабе средний рост вряд ли превысит 30% и скорее будет носить структурный характер, а не общий.

Источник: Российское биржевое издание