Bernstein: оценка Kioxia слишком высока, возможное снижение стоимости акций на 50%

格隆汇 6月17日｜По мнению Bernstein, акции биржи с самой высокой рыночной капитализацией в Японии и гиганта по хранению данных имеют потенциал снижения цены на 50%. Аналитики в своем отчете отметили, что если только долгосрочная валовая прибыль не достигнет 65% или нехватка поставок не сохранится до 2032 года, стоимость акций переоценена, и они сохраняют рейтинг “хуже рынка”. Bernstein также считает, что цена на NAND-флеш достигнет пика в 2027 году, а валовая прибыль к концу 2028 года вернётся к норме — около 30%. С другой стороны, учитывая краткосрочный рыночный импульс, который поддерживает цену акций, целевая цена на биржу была повышена с предыдущих 17 000 иен до 40 000 иен. Сегодня биржа закрылась с ростом на 1,35%, на отметке 96 000 иен, снова достигнув исторического максимума. Рыночная капитализация составила 52,45 трлн иен, компания уверенно занимает первое место по рыночной капитализации в Японии, а с начала года её акции выросли на 820%.