Японские и корейские фондовые рынки достигли новых максимумов, йена приблизилась к двухлетнему минимуму, а спот-золото поднялось к отметке 4300 долларов.

　　Источник: Вести с Уолл-стрит

　　Японский и корейский фондовые рынки одновременно обновили исторические рекорды: индекс Nikkei 225 впервые преодолел отметку 71000 пунктов, а корейский KOSPI приблизился к рубежу в 9000 пунктов; в то же время иена опустилась до минимума почти за два года, повысив риск валютной интервенции. Ястребиный "dot plot" ФРС указывает на возможное повышение ставки в этом году, доходность двухлетних американских гособлигаций за день выросла на 13 базисных пунктов; однако соглашение между США и Ираном, открывающее Ормузский пролив, оказало давление на цены на нефть и снизило инфляционные ожидания.

　　Японские и корейские фондовые рынки в ходе утренней сессии в четверг обновили исторические высоты, тогда как иена упала до самого низкого уровня с июля 2024 года; рынки Азиатско-Тихоокеанского региона ищут направление между ястребиными сигналами ФРС и позитивом от соглашения между США и Ираном.

　　Индекс Nikkei 225 вырос в течение дня на 2% и впервые в истории преодолел 71000 пунктов; Южнокорейский индекс KOSPI также вновь обновил рекорд.

　　Одним из ключевых факторов, способствовавших улучшению настроения на рынке, стало подписание Трампом временного соглашения с Ираном по повторному открытию Ормузского пролива. Цены на нефть сразу испытали давление: Brent упал более чем на 1%, опустившись ниже $79 за баррель, что ослабило опасения по поводу инфляционного давления.

　　Тем не менее, сигналы о возможном повышении ставки со стороны ФРС продолжили оказывать давление на долговой рынок, а иена оставалась слабой, что вызвало вопрос о возможных интервенциях со стороны японских властей.

　　Дисбаланс на рынках Азии, рост акций технологического сектора

　　На бирже особенно выделились японский и корейский рынки. Индекс Nikkei 225 вырос на 2%, впервые в истории преодолев 71000 пунктов; индекс Topix поднялся на 1,6%;

　　Корейский KOSPI вырос на 0,89%, в течение сессии поднимался до 8975,52, приблизившись к отметке в 9000 пунктов. Крупные бумаги — SK Hynix подскочила на 3,45%, обновив исторический максимум, Samsung Electronics выросла на 1,23%. Индекс малых компаний Kosdaq снизился на 0,5% и отставал в динамике.

　　Австралийский индекс S&P/ASX 200 остался практически без изменений.

　　Что касается рынка США, после заседания ФРС в среду все три основных индекса снизились. Промышленный индекс Dow Jones потерял 507,12 пункта, или 0,98%; S&P 500 снизился на 1,21%; Nasdaq Composite — на 1,34%. При этом Dow Jones в начале сессии даже обновлял исторический максимум, но затем полностью растерял рост из-за ястребиных сигналов ФРС.

　　Однако позже фьючерсы на американские индексы отыграли часть потерь: фьючерс на S&P 500 вырос на 0,8%, на Nasdaq — более чем на 1%, после падения индексов более чем на 1% днем ранее из-за жесткой позиции ФРС. Также заметно укрепилось золото, поднявшись до $4300 за унцию и прибавив около 1% за день.

　　Иена на минимуме почти за два года, подогревая риск интервенций

　　Курс иены к доллару США снизился до 160,7 — самого низкого уровня с июля 2024 года, что усилило опасения по поводу возможного вмешательства японских финансовых властей.

　　Вице-глава Банка Японии Казуо Уэда заявил, что валютный курс имеет ключевое значение для экономических перспектив, но не является непосредственной целью политики. Реакция инвесторов была сдержанной — на рынке опасаются, что темпы ужесточения политики Банка Японии окажутся недостаточно высокими для эффективного сдерживания инфляции и стабилизации иены, хотя ранее на этой неделе регулятор уже повысил базовую ставку до максимума с 1995 года.

　　Доходность 10-летних японских облигаций выросла на 2,5 базисных пункта до 2,620%, следуя за трендом американских гособлигаций. Доходность 10-летних австралийских облигаций также увеличилась на 3 базисных пункта до 4,80%.

　　ФРС настроена ястребино, "dot plot" предполагает повышение ставки в этом году

　　В среду ФРС завершила заседание, сохранив базовую ставку в диапазоне 3,5–3,75%, однако обновленный "dot plot" показал, что многие чиновники ожидают повышения ставок в 2026 году. Прогноз по медиане курса к концу года поднялся с мартовских 3,4% до 3,8%, что подразумевает хотя бы одно повышение ставки до конца года.

　　Это было первое заседание под председательством Кевина Уорша. На пресс-конференции Уорш подчеркнул, что инфляция в США уже несколько лет превышает целевой уровень ФРС в 2% и подтвердил, что Центробанк по-прежнему нацелен на восстановление ценовой стабильности, но отказался дать конкретные прогнозы по дальнейшим действиям. Примечательно, что сам Уорш не представил собственный прогноз по ставке, из-за чего трактовка "dot plot" осталась неопределённой.

　　Примерно половина членов FOMC ожидает повышения ставки в этом году; трейдеры уже полностью закладывают возможное повышение в октябре, также считают значительной вероятность такого шага в сентябре. Доходность двухлетних американских гособлигаций, остро чувствительная к политике, в среду подскочила на 13 базисных пунктов до 4,18%.

　　"Половина членов ожидает повышения ставки в этом году — для рынка это настоятельное предупреждение," — отметил главный инвестиционный директор и глобальный руководитель по фиксированной доходности J.P. Morgan Asset Management Боб Микеле, — "Я думаю, они действительно готовят повышение."

　　Соглашение между США и Ираном улучшило спрос на риск, цены на нефть продолжают снижаться

　　В среду Трамп подписал во дворце Версаля во Франции меморандум о взаимопонимании с Ираном, объявив об окончании войны и открытии Ормузского пролива. Один из представителей США заявил, что соглашение формально вступило в силу, однако неясно, принял ли Иран немедленные меры по полному открытию пролива.

　　"Подписание Трампом меморандума после саммита G7 — важный новый этап в процессе открытия Ормузского пролива," — отметил глобальный макростратег Gama Asset Management Раджив де Мелло. — "Это еще больше снизит энергетическую премию за риск, ослабит инфляционные опасения и, после первоначальной реакции ФРС, поддержит рынки облигаций и акций."

　　Поступает обновление

Ответственный редактор: Чжу Хэнань