Аналитик о цене на золото | Какие факторы влияют на рост и падение цен на золото на этой неделе?

Независимый аналитик

Если международная цена на золото преодолеет ключевой уровень 4220 долларов за унцию вверх, это может ослабить давление на понижение; следующим уровнем сопротивления будет район 4318 долларов за унцию, а при устойчивом пробое этого уровня сопротивление смещается к району 4480 долларов за унцию. Вниз поддержка сначала наблюдается на уровне 4057 долларов за унцию, при пробое этой отметки поддержка смещается к около 3959 долларов за унцию.

Независимый аналитик

На заседании по монетарной политике в июне ФРС сохранила ставку без изменений, но общий настрой стал более жестким: из 19 членов комитета уже 9 прогнозируют по крайней мере одно повышение ставки до конца года. Согласно котировкам фьючерсов, ожидаемое количество повышений ставки ФРС в этом году выросло с 0,84 до 1,53, а вероятность повышения ставки до октября достигла 100%. Недавно Morgan Stanley опубликовал аналитический отчет, отмечающий, что стоимость маржинального финансирования на рынке акций США взлетела до максимума с 2020 года, а открытые позиции по обратному выкупу акций у первичных дилеров превысили 223 млрд долларов — это рекорд за все время. При этом рост рынка акций в прошлом году обеспечивал в основном сектор полупроводников. Когда рост, стимулируемый плечом, доходит до предела, обратное движение также будет усилено за счет плеча. Это означает, что в будущем вероятность резкого падения рынка акций США, вплоть до фондового кризиса, только увеличивается, а золото в периоды кризиса часто служит инструментом для вложений в защитные активы.

Goldman Sachs прогнозирует, что в этом году официальные закупки золота будут на уровне примерно 50 тонн в месяц, а в следующем — примерно 40 тонн. Это означает, что потребность в резервных вложениях все еще рассматривается как важная опора для международной цены на золото. В целом продолжающееся увеличение золотых резервов центробанков по всему миру создает прочную основу для долгосрочного роста и устойчивости международной цены золота.

Исследователь Пекинского центра экономического развития золота

В ближайшей перспективе поддержка по золоту располагается в интервале 4120~4070 долларов за унцию, ключевая поддержка — 4000~3965 долларов. Краткосрочное сопротивление отмечено в диапазоне 4220~4250 долларов, ключевое сопротивление — 4315~4400 долларов за унцию.

Сертифицированный старший инвестиционный аналитик по золоту

С технической точки зрения, на недельном графике цена золота сначала выросла, а затем снизилась, завершив формированием свечи с длинной верхней тенью, что говорит о сохранении краткосрочного потенциала для коррекции. Ключевая поддержка снизу сосредоточена в диапазоне 4030~4000 долларов за унцию; если этот диапазон будет надежно пробит вниз, может начаться новый этап снижения. Вверх давление нужно отслеживать в районе 4350~4380 долларов за унцию, пробой которого сможет изменить преобладающую слабую динамику.

Shandong Gold Refinery

На данный момент международная цена на золото находится под явным давлением, множество негативных факторов сдерживают пространство для роста, ситуация остается слабой с консолидацией у "дна". На первом заседании ФРС под председательством нового главы Walsh было принято решение сохранить базовую ставку без изменений, однако был явно проявлен ястребиный настрой: большинство директоров ФРС выступили за последующие повышения ставок, а сам Walsh продолжил демонстрировать жесткую риторику после заседания. Ожидания рынка относительно продолжения высокой ставки или повторного ужесточения денежной политики ФРС продолжают оказывать давление на цену золота.

Помимо давления со стороны политики ФРС, на ситуацию дополнительное негативное влияние оказывают геополитика и отток капитала: доходность казначейских облигаций США продолжает расти, резко увеличивая стоимость хранения "бессрочного" золота; одновременно оживление и рост глобальных фондовых рынков подогревает аппетит к риску, что приводит к дальнейшему оттоку средств с рынка золота и снижению торговой активности на нем.

Редактор | Цзяо Ян  Верстка | Цзяо Ян   Визуализация | Чжан Цзунвэй