Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыEarnAISquareПодробнее
Samsung перенаправляет половину производственных мощностей HBM на HBM4, приостанавливает производство 8-слойного HBM3E

Samsung перенаправляет половину производственных мощностей HBM на HBM4, приостанавливает производство 8-слойного HBM3E

华尔街见闻华尔街见闻2026/06/24 09:06
Показать оригинал
Автор:华尔街见闻

Компания Samsung Electronics существенно смещает стратегический фокус производства своей высокопроизводительной памяти с высоким пропускной способностью (HBM), стремясь с помощью продуктов следующего поколения изменить ситуацию, когда она уступает SK Hynix в гонке за лидерство в HBM.

По сообщениям корейских СМИ, Samsung Electronics недавно распределила половину своих ежемесячных 150 000 пластин HBM DRAM – около 75 000 штук – на выпуск шестого поколения HBM4, остальную часть производственных мощностей — на 12-слойную HBM3E. Производство 8-слойной HBM3E, на которую спрос в последнее время был снижен, временно приостановлено, а соответствующие мощности полностью переведены на HBM4. При этом, гарантируя выполнение уже заключённых заказов на HBM3E, Samsung фактически сосредоточила весь прирост производственных мощностей на направлении HBM4.

Такая реорганизация мощностей обусловлена чёткой логикой конкуренции. На этапе HBM3E Samsung упустила значительное количество заказов от Nvidia из-за затянувшейся сертификации качества, и SK Hynix благодаря преимуществу первого поставщика фактически закрепила свои позиции в отрасли. В феврале этого года Samsung первой в мире завершила массовое производство и отгрузку HBM4, за четыре месяца заработав около 1 миллиарда долларов (примерно 1,54 трлн вон), а годовая выручка может достичь 10 миллиардов долларов.

Сторона спроса на HBM4 также продолжает расширяться. Помимо новых поколений AI-ускорителей Rubin от Nvidia, такие крупные игроки облачного рынка, как Google, Amazon и Microsoft, активно развивают собственные кастомные AI-чипы, что дополнительно разгоняет потенциальный спрос на HBM4 и расширяет рыночные перспективы для экспансии Samsung на новом направлении.

Стратегия догоняющего: компенсировать потери HBM3E за счёт опережающего преимущества в HBM4

Неудачи Samsung в цикле HBM3E стали непосредственной причиной нынешних стратегических перемен. SK Hynix заранее прошла сертификацию качества от Nvidia и закрепила свою долю, а Samsung из-за задержки сертификации не получила достаточного количества заказов. Вместо того чтобы снова следовать в тени конкурента по HBM3E, компания перенаправила фокус на HBM4, где уже сформировано преимущество первого поставщика – такова логика нынешнего стратегического выбора Samsung.

С точки зрения конечных применений, HBM3E в основном интегрируется в действующее поколение AI-ускорителей Nvidia Blackwell, тогда как HBM4 будет использоваться в следующем поколении Rubin. При этом, обеспечивая поставки существующим клиентам HBM3E, Samsung на самом деле сосредоточила весь дополнительный объем выпуска на HBM4.

Первые коммерческие успехи Samsung по HBM4 подтверждают потенциал выбранного направления. В феврале этого года компания впервые в мире начала массовые поставки HBM4, а за четыре месяца выручка достигла примерно 1 миллиарда долларов, при годовом прогнозе до 10 миллиардов долларов.

Экспансия рынка ASIC: интегрированные возможности Samsung как потенциальный катализатор

Ещё одной важной причиной для наращивания усилий Samsung в HBM4 служит быстрый рост рынка кастомных чипов (ASIC). Крупные облачные компании, такие как Google, Amazon и Microsoft, активно развивают собственные AI-ускорители, чтобы снизить зависимость от GPU Nvidia, что, в свою очередь, вызывает ускоренный рост спроса на соответствующие HBM-продукты.

Отраслевые аналитики считают, что начиная с поколения HBM4, основными конкурентными факторами становятся кастомизация базового кристалла (base die) под задачи конкретного клиента и современные упаковочные решения. Интеграция в рамках Samsung — одновременное владение технологиями памяти, контрактного производства и передового упаковочного оборудования — даёт компании отличительные преимущества в новых условиях конкуренции.

SK Hynix: уверенно удерживает позиции в HBM3E и планомерно выстраивает стратегию для HBM4

По сравнению с наступательным подходом Samsung, позиция SK Hynix на рынке HBM более спокойная — компании нет необходимости спешно переключаться на массовое производство HBM4. Фирма уже занимает сильную позицию в поставках HBM3E, а на этапе HBM4 также, вероятно, будет главным поставщиком Nvidia.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг во время визита в Корею в этом месяце публично заявил, что SK Hynix — его крупнейший поставщик HBM. Один из экспертов полупроводниковой отрасли отметил: «Не стоит торопиться, с началом массового производства Rubin, выручка SK Hynix по HBM4 будет расти естественным образом». Это означает, что компания может продолжать стабильно удовлетворять спрос на HBM3E и постепенно — в собственном ритме — усиливать фокус на HBM4, совершая трансформацию гораздо увереннее, чем Samsung.

По прогнозам аналитиков TrendForce и инвестиционного банка Bernstein, доля Samsung Electronics на рынке HBM возрастет с 27% в 2025 году до 37% в 2026, а доля SK Hynix снизится с 56% до 43%. Кроме того, часть аналитиков прогнозирует, что к 2027 году Samsung может обогнать SK Hynix по доле рынка HBM.

По мере ускорения наращивания мощностей по HBM4 и устойчивого роста спроса со стороны рынка ASIC, конкуренция между Samsung и SK Hynix на рынке HBM будет только обостряться. Итог этого этапа смены поколений в значительной степени будет зависеть от баланса между наращиванием производства HBM4 и спросом на чипы AI в структурах нижнего уровня.

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

AI «постоянное обучение» может запустить новый цикл хранения! Citi: спрос на HBM, серверный DRAM и eSSD растет, дефицит может продолжаться до 2031 года

В последнем глобальном отчете по полупроводниковой отрасли Citi отмечается, что с переходом искусственного интеллекта от традиционных моделей обучения и вывода к эпохе «непрерывного обучения» мировой рынок микросхем памяти может столкнуться с новым раундом структурного роста спроса.

智通财经2026/09/16 20:41
AI «постоянное обучение» может запустить новый цикл хранения! Citi: спрос на HBM, серверный DRAM и eSSD растет, дефицит может продолжаться до 2031 года

За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок

Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государственных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.

华尔街见闻2026/09/16 15:06

В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.

Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийному законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.

智通财经2026/09/16 12:31
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.

Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам

16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.

智通财经2026/09/16 11:56
Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам