Готовы ли технологические акции США к коррекции?
1、Ранее мы подсчитали, что максимальная просадка индекса Nasdaq в предыдущих интернет- и текущих AI-раундах в среднем составляла около 10% (Сколько по времени и по глубине корректировались технологические рынки в разные периоды?). Однако с учетом текущей дивергенции между программным и аппаратным обеспечением, мы дополнительно проанализировали закономерности максимальных просадок индекса Philadelphia Semiconductor и фактор импульса, которые более точно отражают текущий раунд AI.
2、С 22 июня просадка индекса Philadelphia Semiconductor и фактора импульса уже практически соответствует историческим тенденциям. Philadelphia Semiconductor/фактор импульса Morgan Stanley/фактор импульса Morgan Stanley TMT/фактор импульса Goldman Sachs — в периоды интернет-бума 1995-2000 гг. и AI-раунда с декабря 2022 года медианные значения максимальных просадок в большинстве случаев составляли около 15%, а с 22 июня текущая коррекция в рамках этих показателей полностью вписывается в исторические нормы.
3、Оценка индекса Philadelphia Semiconductor уже вернулась к уровню начала апреля, PEG за 2026/2027 гг. находится на исторически минимальных отметках и текущая оценка еще не отражает будущий рост прибыли. По последним данным, TTM и Forward PE для индекса Philadelphia Semiconductor составляют 43,9x и 22,7x соответственно, что уже практически соответствует уровню следующего дня после подписания американо-иранского соглашения о прекращении огня в начале апреля и занимает лишь 48,3% и 16,9% текущего AI-раунда соответственно. Кроме того, PEG за 2026/2027 гг. — 0,6/0,4, что является историческим минимумом и текущая оценка еще не заложила будущий рост прибыли.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок
Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государс твенных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.
Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийн ому законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.
Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам
16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.
После спада энтузиазма инвесторов корейский рынок акций зашел в тупик: объем торгов упал до минимума за год, отметка в 7000 пунктов никак не удерживается
В связ и с постепенным снижением энтузиазма инвесторов объём торгов на корейском фондовом рынке опустился до самого низкого уровня в этом году, что свидетельствует о том, что ориентированный на искусственный интеллект (AI) корейский фондовый рынок, возможно, будет трудно вернуться к предыдущим пиковым значениям.
Цены на крипто
Далее
