Несколько учреждений с Уолл-стрит коллективно призывают «покупать на спаде» акции полупроводников: долгосрочная логика AI остаётся неизменной, но инвестиции переходят в эпоху избирательности

BlockBeats сообщает, что 7 июля, на фоне продолжающейся коррекции в секторе полупроводников, несколько институций с Уолл-стрит выступили с заявлениями, в которых считают, что текущая коррекция предоставляет инвесторам возможность для «размещения на просадке». Однако, в отличие от прошлых рекомендаций по полной аллокации в сектор полупроводников, институции в основном считают, что инвестиции в AI перешли в стадию выбора отдельных акций.

Goldman Sachs отметил, что сделки с AI-чипами перешли в этап, где больше внимания уделяется выбору активов, и не рекомендует продолжать «покупку корзины» акций полупроводников. Компания продолжает позитивно оценивать направления CPU, ASIC, память и оборудование для производства полупроводников, отдельно выделяя AMD и Applied Materials.

JPMorgan считает, что недавняя коррекция акций полупроводников является хорошим окном для размещения, спрос на AI-чипы остается в долгосрочном восходящем цикле, а значительный ввод новых мощностей ожидается только ближе к 2028 году; баланс спроса и предложения в отрасли по-прежнему здоровый.

Bank of America сохраняет оптимистичную оценку долгосрочного циклического роста полупроводниковых решений для AI, отмечая, что отрасль находится в середине 8–10-летнего периода роста, глобальный рынок полупроводников по-прежнему может значительно расшириться, и рекомендует делать акцент на ведущих компаниях сектора: Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA и других.

UBS заявил, что долгосрочная инвестиционная логика AI не изменилась; краткосрочная волатильность сектора полупроводников, напротив, создает возможности для постепенного формирования позиций долгосрочными инвесторами и рекомендует использовать рыночную коррекцию для покупки на просадке.

Morgan Stanley отмечает, что долгосрочные перспективы AI-чипов остаются позитивными, но с ростом сектора дальнейший рынок будет уделять больше внимания способности компаний реализовывать прибыль, а средства вероятно будут постепенно переключаться с отдельных акций чипов на направления, связанные с облачными вычислениями и другими инфраструктурными решениями для AI; инвесторам стоит уделять больше внимания выбору отдельных компаний.

В целом, такие институции как Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, UBS и другие недавно подали схожие сигналы: коррекция в секторе полупроводников не означает завершение роста AI, а предоставляет новое окно для размещения. Однако рынок прошёл от «общего роста сектора» к стадии «выбор лидеров», и будущие результаты будут больше зависеть от способности компаний реализовывать прибыль, а также от устойчивого спроса на инфраструктуру AI.