JPMorgan: последние падения акций чипов — не начало долгосрочного спада, а трамплин для следующего ралли

JPMorgan отмечает, что многие ведущие акции производителей AI-чипов пережили двузначные падения, и расхождение между ценами на акции и фундаментальными показателями увеличивается — особенно это заметно среди европейских производителей полупроводников: несмотря на рост ожидаемой прибыли в ближайшие 12 месяцев, их акции даже отстают от среднего показателя по рынку. Банк ожидает, что обусловленный AI дефицит DRAM в условиях спроса и предложения сохранится до 2028 года, а сезон отчетности за второй квартал станет катализатором следующего ралли.