🔥 Bitget Горячие темы американского фондового рынка｜2026.07.21

Основная линия: Рост финансирования AI-инфраструктуры и усиление долговой нагрузки｜Долги дата-центров · Собственные чипы · Оборонные летательные аппараты · Ожидания отчетности

1. BlackRock готовит выпуск облигаций на сумму более 12 млрд долларов для дата-центра Meta в Техасе Фонды GIP и HPS под управлением BlackRock владеют 80% акций дата-центра Project Sopaipilla, Meta – 20%. По данным источников, JPMorgan и Morgan Stanley проведут на этой неделе телеконференцию с инвесторами, предварительная цена будет определена в начале следующей недели. Дата-центр мощностью 1 ГВт планируется запустить в 2028 году, что дополнительно увеличит глобальный объем выпуска облигаций AI-инфраструктуры. 

🎯 Бенефициары: META, BLK; Ключевой катализатор: реализация крупномасштабного долгового финансирования, акцент на оценке технологических облигаций и движении капитала.

2. Кредитный риск Oracle достиг максимума за почти 18 лет В понедельник пятилетние CDS (кредитные дефолтные свопы) Oracle выросли до примерно 203 базисных пунктов – рекорд с 2008 года, текущие облигации массово распродаются. Рынок обеспокоен тем, что значительные капитальные затраты компании в AI-сфере не принесут быстрой отдачи, а долговая нагрузка продолжает расти.

 🎯 Бенефициар: ORCL; Ключевой катализатор: рост вопросов к возврату инвестиций в AI, внимание на кредитные спрэды и темпы распродажи облигаций.

3. Google разработала специализированный AI-серверный чип Frozen v2 Google работает над новым серверным чипом с кодовым названием «Frozen v2», который интегрирует часть архитектуры Gemini прямо в кремний для снижения вычислительных и сетевых издержек. Планируется внедрить этот чип в 2028 году как специализированное дополнение помимо TPU, чтобы повысить эффективность работы моделей.

🎯 Бенефициары: GOOGL, GOOG; Ключевой катализатор: раскрытие прогресса в разработке собственных чипов, акцент на оптимизацию издержек облачной и AI-инфраструктуры.

4. Microsoft Azure внедряет на всех масштабах решение AMD Helios уровня стоек AMD Microsoft подтвердила начало масштабного внедрения систем AI AMD Helios уровнем стоек для задач передовой инференции в Azure и параллельно запускает шестое поколение виртуальных машин с CPU EPYC Venice и DPU Pensando. Это первый случай, когда AMD реализует полный стек GPU+CPU+сеть у одного облачного клиента, цена системы приблизительно на 40% выше Nvidia Rubin. 

🎯 Бенефициары: AMD, MSFT; Ключевой катализатор: верификация закупки полного стека в крупном масштабе, внимание к изменениям конкурентного ландшафта AI-инфраструктуры.

5. Archer Aviation совместно с Anduril выходит на рынок военной продукции с VTOL платформой Archer и оборонная компания Anduril анонсировали платформу вертикального взлета и посадки, считая, что она подходит как для коммерческих, так и для военных применений. Одновременно Anduril представила автономный ударный винтокрылый дрон "Thunder" на базе этой платформы, акции компании выросли почти на 20% за день.

🎯 Бенефициар: ACHR; Ключевой катализатор: открытие темы военных заказов, внимание к развитию последующего оборонного сотрудничества.

Торговый совет: AI-инфраструктура переходит от капитальных затрат к этапу долгового финансирования и проверки возврата инвестиций, растут долги дата-центров и кредитные риски, оборонка и собственные чипы дают структурную гибкость; рекомендуется контролировать позиции, учитывая объемы торгов и динамику ставок.  Американский рынок акций в последнее время более волатилен, приведенная информация предназначена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.