Доходы IBM во втором квартале выросли всего на 1%, компания понизила годовой прогноз по доходам, резкое падение продаж мэйнфреймов негативно сказалось на результатах | Финансовый отчет

Во втором квартале доходы и прибыль IBM оказались ниже ожиданий, а прогноз по годовому росту выручки понижен с более 5% до 4–5%. Тем не менее, компания уже неделю назад выпустила предупреждение о снижении прибыли, из-за чего после закрытия торгов акции IBM выросли примерно на 3%.

22 июля, после закрытия торгов на американском рынке акций, IBM обнародовала отчет за второй квартал, выручка выросла только примерно на 1% в годовом исчислении, до 17,2 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию составила 2,93 доллара — оба показателя оказались ниже прогнозов аналитиков.

IBM снизила прогноз по темпам роста выручки к 2026 году с "более 5%" в апреле до "4–5%".

Аналитики отмечают, что по мере постепенного сглаживания аномального цикла продаж大型机 и продолжения успешного развития программного бизнеса способность IBM выполнить прогноз по свободному денежному потоку станет следующим ключевым вопросом для рынка.

Wallstreet News отмечает, что генеральный директор Arvind Krishna в письме инвесторам на прошлой неделе указал: корпоративные клиенты заранее закупали оборудование в ожидании повышения цен, из-за чего продажи大型机 серии Z и транзакционного программного обеспечения оказались ниже целевых ориентиров.

После публикации отчета акции компании выросли примерно на 3% после закрытия. С начала года совокупное падение составило около 30%, тогда как индекс S&P 500 за тот же период прибавил около 10%.

Доход от инфраструктурного бизнеса IBM во втором квартале составил 3,84 млрд долларов, что на 7% меньше, чем годом ранее, при этом выручка от大型机 серии Z рухнула на 42% по сравнению с прошлым годом — это стало основной причиной давления на квартальные результаты.

Kavanaugh пояснил, что падение спроса связано главным образом со смещением графика закупок: предприятия массово приобрели оборудование заранее, опасаясь будущего роста цен, что привело к преждевременному расходованию спроса внутри нормального цикла.

В результате выручка консультационного бизнеса осталась на уровне 5,33 млрд долларов, без какого-либо значимого положительного влияния на общую динамику.

Предварительные данные по результатам деятельности IBM, опубликованные на прошлой неделе, уже отражали вышеуказанные проблемы: официально объявленные данные по выручке и скорректированной прибыли на акцию практически совпали с цифрами недельной давности.

Такое редкое предупреждение о снижении прибыли в технологическом секторе вызвало сильную реакцию инвесторов: тогда за один день акции IBM рухнули на 25% — максимальное однодневное падение в истории компании.

В отличие от существенного снижения результатов по инфраструктуре, бизнес программного обеспечения с высокой маржей демонстрирует относительную устойчивость.

Во втором квартале доходы от ПО составили 7,76 млрд долларов, рост по сравнению с прошлым годом составил 5%.Kavanaugh заявил, что прогноз по росту выручки в этом сегменте сохраняется на уровне 6–8% в год.

В последние годы IBM активно реализует стратегию трансформации в направлении высокотехнологичного бизнеса по разработке ПО, совершив сделки по приобретению Red Hat, HashiCorp и Confluent, и софтверное направление стало значимым источником прибыли компании.

Тем не менее, IBM сталкивается с вопросами рынка, связанными с риском кардинальной трансформации под влиянием искусственного интеллекта. Wallstreet News отмечает, что Starbucks рассматривает возможность замены ПО ряда поставщиков, включая IBM, на собственные внутренние инструменты.

На это Kavanaugh сообщил, что Starbucks выплачивает IBM около 2 млн долларов в год за данное приложение, одновременно признав, что оно "действительно уязвимо к изменению благодаря AI".

Однако он подчеркнул, что подавляющее большинство программных продуктов IBM глубоко интегрированы в инфраструктуру и информационные системы клиентов, и их замена существенно сложнее по сравнению с применением подобных периферийных решений.

В условиях замедления темпов роста IBM объявила об ускорении мероприятий по оптимизации издержек.

Kavanaugh отметил, что шаги включают сокращение расходов на сторонние технологии, оптимизацию управления цепочками поставок и снижение административных издержек; ожидается, что общая численность персонала за год останется примерно стабильной.

В заявлении, опубликованном в среду, компания сообщила, что использует искусственный интеллект для расширения разработки программного обеспечения, увеличения эффективности продаж и маркетинга и оптимизации цепочек поставок. В заявлении говорится:

Эти мероприятия позволят повысить рентабельность и объем свободного денежного потока, а также улучшить способность компании использовать ключевые возможности роста.

Кроме того, в этом квартале IBM подписала меморандум о намерениях по строительству фабрики по производству квантовых чипов в США и запустила инструмент для AI-программирования Bob — продукт на основе нескольких генеративных моделей уже используют более 80 000 сотрудников.