23 июля: Утренний финансовый обзор — доллар ослабевает, технические покупки поддерживают золото, которое достигает двухнедельного максимума; США и Иран обмениваются жесткими заявлениями, нефть марки WTI нацеливается на отметку 90 долларов

汇通网 23 июля — В начале торгов в азиатскую сессию 23 июля спот-золото торгуется около 4126 долларов за унцию, цена на золото в среду достигла двухнедельного максимума в 4165,92 долларов за унцию, чему способствовали ослабление доллара и технические покупки; эскалация конфликта между США и Ираном и увеличение рисков поставок через Ормузский пролив подтолкнули цены на нефть вверх более чем на 2% в среду, американская нефть торгуется около 88,17 долларов за баррель и может протестировать уровень 90 долларов за баррель в течение дня.

В четверг (23 июля, время по восточноазиатскому часовому поясу) в начале азиатских торгов спот-золото торгуется в районе 4126 долларов за унцию, цена золота в среду достигла двухнедельного максимума в 4165,92 долларов за унцию, чему способствовали ослабление доллара и технические покупки; эскалация конфликта между США и Ираном и увеличение рисков поставок через Ормузский пролив подтолкнули цены на нефть вверх более чем на 2% в среду, американская нефть торгуется около 88,17 долларов за баррель и в течение дня может протестировать отметку 90 долларов за баррель.

Основные события дня

Фондовый рынок

Американские фондовые рынки снизились в среду, Nasdaq упал на 0,57% до 25690,90 пункта, S&P 500 немного снизился на 0,14% до 7498,96 пункта, индекс Dow Jones практически не изменился, упав всего на 0,01% и закрывшись на уровне 52218,58 пункта. Инвесторы проявили осторожность в преддверии публикации квартальных отчетов технологических гигантов Alphabet и Tesla, чтобы оценить, насколько устойчив рост, вызванный бумом в сфере искусственного интеллекта.

Филадельфийский полупроводниковый индекс вырос на 0,4%, показывая рост третий день подряд, частично восстановившись после подтверждения входа в «медвежий» рынок, однако слабые позиции акций программных компаний и разнонаправленная динамика чипов сдержали импульс. По итогам постторговых отчетов Alphabet снизилась на 1,5% (из-за задержки выпуска основного AI-модуля), акции Tesla упали на 1,3% в основной сессии и еще на 3% после закрытия сессии вследствие отрицательного свободного денежного потока во втором квартале (впервые за более чем два года), Texas Instruments подорожал на 1% в основной сессии, но снизился после закрытия, несмотря на прогноз выручки выше ожиданий.

Тем временем, обострение конфликта на Ближнем Востоке привело к росту нефтяных фьючерсов до шестинедельных максимумов — из-за угроз йеменских хуситов, поддерживаемых Ираном, судоходству в Красном море, и обещания президента США Трампа жестко ответить на нападения кораблей в Ормузском проливе. Высокие цены на нефть усилили опасения по поводу инфляции, инвесторы переместились в защитные секторы, такие как коммунальные услуги, а рост акций энергетики и материалов отражает инфляционные ожидания.

Относительно ставки ФРС: по ожиданиям, в оставшееся время до 2026 года изменений не будет, однако риски повышения ставки сохраняются, FedWatch оценивает вероятность сохранения ставки на заседании на следующей неделе примерно в 66%. Из интересных движений: Super Micro Computer взлетела на 19,8% после объявления о получении новых заказов на сумму более 60 миллиардов долларов в четвертом квартале, возглавив рост S&P 500 и подтянув за собой Dell, выросшую на 9,3%.

Рынок золота

В среду цена на золото достигла двухнедельного максимума: спот-золото выросло на 1,28% до 4129,79 долларов за унцию, внутридневной максимум — 4165,92 долларов (максимум с 7 июля), чему способствовали ослабление доллара и технические покупки.



Старший аналитик FXTM отмечает, что ослабление доллара и покупки на снижении вдохнули новую жизнь в рынок, но также предупреждает, что рост цен на нефть может ограничить потенциал роста. В геополитике — госсекретарь США Рубио заявил о готовности к переговорам с Ираном, но подчеркнул несерьёзность Тегерана, а угроза йеменских хуситов, поддерживаемых Ираном, привела к развороту четырех танкеров с саудовской нефтью в Красном море, что вызвало рост цен на нефть до шестинедельных максимумов и усиление настроений к риску.

Одновременно инвесторы внимательно следят за монетарной политикой ФРС: по опросам, до конца 2026 года ставка, вероятно, останется без изменений, однако рынок ожидает два повышения до конца марта следующего года, инструмент CME FedWatch оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 76%, предстоящее заседание FOMC на следующей неделе даст больше информации о направлении денежно-кредитной политики.

Из других драгметаллов: спот-серебро выросло на 1,56% до 59,68 долларов, платина — на 0,7% до 1640,63 долларов, палладий — на 1,4% до 1299,47 долларов.

Рынок нефти

Цены на нефть в среду закрылись на максимумах с 11 июня: Brent подорожал на 2,72% — до 93,84 долларов за баррель (внутридневной максимум — 95,44 долларов), американская нефть — на 2,29%, до 86,48 долларов за баррель. Основные факторы — эскалация конфликта между США и Ираном, рост риска перебоев поставок через Ормузский пролив, а также угрозы йеменских хуситов, поддерживаемых Ираном, атаковать саудовские танкеры в Баб-эль-Мандебском проливе и объявление морской блокады, что вынудило пять танкеров изменить курс и обойти упомянутый пролив.



Трёхмесячный спред по Brent расширился до 9,26 долларов (максимальное значение с 22 мая), отражая ужесточение краткосрочных поставок; американские военные наносят удары по Ирану одиннадцатую ночь подряд, военные Кувейта сбили иранский дрон, Трамп пригрозил разбомбить инфраструктуру Ирана в случае атак на корабли в проливе, а Корпус стражей исламской революции предупредил о минной опасности на юге Ормузского пролива. ВМС ЕС рекомендуют судам, связанным с Израилем, США или Саудовской Аравией, избегать прохода через Красное море и Аденский залив, а азиатские НПЗ ищут альтернативные маршруты перевозки саудовской нефти через Суэцкий канал или вдоль побережья Африки.

Одновременно, по данным Администрации энергетической информации США, за неделю, закончившуюся 17 июля, запасы нефти в США выросли на 2 млн баррелей до 411,7 млн (ожидалось снижение на 1,1 млн), из-за снижения загрузки НПЗ, уменьшения экспорта и увеличения импорта, однако рынок больше фокусируется на влиянии геополитических рисков на поставки.

Валютный рынок

Индекс доллара в среду снизился на 0,09% до 101,12, что связано со слабыми данными по инфляции в США, снижающими вероятность ужесточения монетарной политики ФРС. Одновременно обострение обстановки на Ближнем Востоке привело к росту Brent до шестинедельных максимумов, а геополитические риски оказали влияние на валютный рынок.



Курс доллара к иене в среду вырос с минимальных за 40 лет уровней после сообщений СМИ о том, что японские центробанкиры открыты к более быстрым, чем ожидает рынок, темпам повышения ставок, а трейдеры оценивают вероятность валютной интервенции со стороны Токио; по итогам дня пара снизилась на 0,1% до 163,13. Министр финансов Японии Катаяма Сацуки повторил, что в случае необходимости будет решительно реагировать для сдерживания чрезмерного ослабления иены, однако аналитики подчеркивают, что интервенции лишь выигрывают время и не могут изменить общий тренд без реального изменения политики Банка Японии; опасения по поводу политического давления на монетарную политику усилились, поскольку в окончательной версии экономической стратегии правительства сохранён пункт о необходимости координации действий Банка Японии с курсом правительства.

В Великобритании, более значительное, чем ожидалось снижение инфляции в июне (на фоне падения цен на бензин) уменьшило вероятность повышения ставки Банком Англии, фунт к доллару немного укрепился на 0,07% до уровня 1,3384; денежный рынок полностью закладывает повышение ставки на 25 б.п. в этом году, вероятность второго повышения — около 60%.

Международные новости

Президент США Трамп 22 июля заявил, что с этого момента, в любое время, если Исламская Республика Иран откроет огонь по суднам в Ормузском проливе при помощи ракет, дронов или другого вооружения, США нанесут удары и уничтожат мост или электростанцию, включая объекты вблизи или внутри столицы Тегерана.



По данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения текущей ставки ФРС в июле составляет 65,3%, вероятность повышения на 25 б.п. — 34,7%. К сентябрю — вероятность сохранения ставки 22%, повышения на 25 б.п. — 54,9%, повышения на 50 б.п. — 23%. К декабрю — вероятность сохранения 9,5%, повышения на 25 б.п. — 33,7%, как минимум на 50 б.п. — 56,8%.



22 июля, иранский военный источник ответил на последнюю угрозу США, заявив, что Иран решительно настроен на защиту суверенитета над Ормузским проливом и не позволит ему вновь стать инструментом давления на Иран. Он отметил: если суда сотрудничают с Ираном и соблюдают его требования, проход через Ормуз безопасен. В противном случае Тегеран сохранит жёсткий контроль над проливом ради долгосрочной безопасности региона. Военный источник подчеркнул, что если США атакуют мосты или электростанции Ирана, ответный удар будет нанесён по инфраструктуре и мостам в регионе, в том числе по объектам, представляющим интересы США. Ранее в тот же день президент США Трамп в соцсети написал, что если Иран откроет огонь по судам в Ормузском проливе, вне зависимости от типа оружия, США уничтожат иранский мост или электростанцию. (Синьхуа)



По данным Politico, Палата представителей США в среду одобрила закон, направленный на ограничение торговли акциями конгрессменов и их родственников; однако внутри партии возникли разногласия, поскольку часть демократов считает меры недостаточными. Законопроект «О прекращении инсайдерской торговли» стал первым полным запретом на торговлю акциями конгрессменами, вынесенным на голосование в палате, и был принят 232 голосами против 198, при этом 13 демократов голосовали «за». Из 93 авторов закона только двое — демократы. Более жёсткий альтернативный закон, обязывающий распродать уже имеющиеся акции, хотя имел более широкую поддержку, не был вынесен на голосование. Большинство демократов считают принятый вариант недостаточно жёстким из-за отсутствия такого требования. Закон будет направлен в Сенат США.



ВМС КСИР Ирана 22 июля заявили, что все проходы через Ормузский пролив четко обозначены и полностью под контролем Ирана. Любые альтернативные маршруты считаются небезопасными и крайне опасными. Всем сторонам рекомендовано не использовать такие маршруты, иначе последствия будут тяжелыми и необратимыми.



22 июля дипломаты стран-членов ЕС провели совещание и вновь не смогли согласовать 21-й пакет санкций против России. Новый пакет нацелен на банковский сектор России. Греция настаивает на смягчении ограничений на поставки российского СПГ. На прошлой неделе Афины заявили, что планируемый запрет на транзит российского СПГ приведет только к перемещению доли рынка за пределы Европы и не снизит доходы России. (Синьхуа)



Спикер парламента Ирана Калибаф на своей странице в соцсети написал: «Логика этой войны проста — либо все могут продавать нефть, либо никто. Если мы не сможем продавать нефть в регионе, никто другой тоже не сможет». Он добавил, что если безопасность Ирана не будет обеспечена, никакая инфраструктура не будет считаться безопасной. Калибаф подчеркнул, что безопасность Ормузского пролива зависит от отсутствия американских войск в регионе и что ситуация в проливе не вернется к «довоенному» состоянию.

Внутренние новости

Член Политбюро ЦК КПК, министр иностранных дел Китая Ван И 22 июля в Маниле встретился с госсекретарём США Рубио. Ван И отметил, что этот год — «важнейший» в отношениях между Китаем и США. Главы двух государств в Пекине провели историческую встречу, определили курс на конструктивные и устойчивые отношения и обозначили совместные усилия сторон. Это важный шаг на пути поиска мира между двумя крупными державами, отвечающий интересам народов и ожиданиям международного сообщества. Наша задача — реализовать достижения лидеров, исключить внешние помехи и преодолеть препятствия, чтобы превратить консенсус на высшем уровне в согласованные действия по всем направлениям, укрепив стратегическую стабильность и способствуя миру и процветанию во всём мире. Ван И также развил позицию Китая по ряду негативных заявлений США, потребовав уважения ключевых интересов Китая, соблюдения принципа «Одного Китая» и корректного управления разногласиями, чтобы сделать общие возможности этого года реальностью. Стороны обменялись мнениями по региональным и международным вопросам и подчеркнули, что встреча прошла прагматично, конструктивно и позитивно. Достигнута договорённость активизировать диалог политико-дипломатическими каналами, готовиться к новым встречам на высшем уровне и продвигать конструктивные и устойчивые отношения между Китаем и США. (Синьхуа)