QCP: Рынок сосредоточен на решении ФРС по процентным ставкам, криптовалюты превосходят американские акции в июле

BlockBeats News, 27 июля: QCP Capital опубликовала свой последний отчет Market Colour, в котором говорится, что на прошлой неделе ситуация на фондовом рынке США была неоднозначной: индекс S&P 500 вырос на 0,05% до 7412 пунктов, индекс Nasdaq упал на 0,64% до 24976 пунктов, индекс Dow Jones вырос на 0,46% до 51947 пунктов. Основное внимание рынка по-прежнему сосредоточено на перспективах процентных ставок.
В отчете отмечается, что доходность 10-летних казначейских облигаций США на прошлой неделе снизилась до примерно 4,67% после роста до максимума с января 2025 года, при этом слабость цен на нефть способствовала некоторой поддержке доходности. Индекс доллара США (DXY) оставался стабильным, колеблясь в районе 101,4.

В настоящее время рынок ожидает решения по процентной ставке Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы, которое будет объявлено в эту среду. Ожидается, что целевой диапазон ставки федеральных фондов останется без изменений, но инвесторы внимательно присмотрятся к заявлению по политике и высказываниям председателя ФРС Уорша, чтобы оценить последние взгляды представителей на инфляцию и перспективы экономического роста.

Что касается криптовалютного рынка, QCP отметила, что, несмотря на сложную макроэкономическую обстановку, цифровые активы в июле показали себя лучше, чем традиционный фондовый рынок. На данный момент BTC и ETH выросли примерно на 11,6% и 24,6% соответственно в этом месяце, демонстрируя устойчивость рынка.

Однако притоки в американские спотовые BTC и ETH ETF в последнее время замедлились. 24 июля общий чистый отток из торгующихся в США спотовых BTC и ETH ETF составил примерно 311 миллионов долларов, что завершило ранее наблюдавшуюся тенденцию семи дней подряд притоков. QCP подчеркнула, что потоки в ETF остаются важным индикатором институционального участия и рыночных настроений.

Кроме того, рынок продолжает следить за развитием регулирования цифровых активов в США, при этом предлагаемый законопроект CLARITY остается в центре внимания криптовалютного рынка.

Что касается опционного рынка, последние данные показывают, что инвесторы вновь увеличили спрос на защиту от падения, что отражает возросшие хеджирующие позиции после коррекции риска на рынке активов. Ожидаемая волатильность по краткосрочным опционам на ETH остается выше, чем на BTC, ставки финансирования по бессрочным контрактам остаются положительными, что указывает на общий лонговый уклон рынка, однако инвесторы страхуют свои позиции от краткосрочных макроэкономических неопределенностей.