Citigroup предупредил об усилении риска повышения ставок ФРС: акции малой капитализации могут стать следующей целью для распродажи.

По сообщению BlockBeats, 27 июля стратегическая команда Citi предупредила, что с ростом ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системы США малые компании могут оказаться «наиболее пострадавшей зоной» в процессе рыночной коррекции. Из-за того, что новый председатель ФРС Кевин Уолш придерживается жесткой политики, рынок переходит от опоры на прогнозные ориентиры к внимательному анализу экономических данных.

В настоящее время ожидания повышения ставки ФРС на этой неделе выросли до более чем 30%. Руководитель стратегии по торговле акциями в США Citi Стюарт Кайзер отметил, что даже если на этой неделе ставка останется неизменной, вероятность ее повышения в сентябре все равно составляет 70%. Citi рекомендует инвесторам хеджировать риски, покупая опционы пут на ETF индекса Russell 2000 (IWM).

Citi считает, что малые компании более чувствительны к процентным ставкам, экономическому росту и кредитным условиям, поэтому при публикации жестких сигналов ФРС индекс Russell 2000 может испытать большее давление, чем крупные технологические акции.

В то же время, согласно данным Goldman Sachs, хедж-фонды усиливают свои позиции в секторе здравоохранения; соответствующие фонды недавно продемонстрировали уверенные результаты. С августа 2025 года по апрель 2026 года средняя доходность специализированных хедж-фондов в области медицины приближалась к 40%, что значительно превышает показатели универсальных фондов акций. Одними из ключевых причин притока капитала считаются внедрение ИИ в разработку новых лекарств, рост сделок по слиянию и поглощению в здравоохранении, а также повышение эффективности одобрения со стороны FDA.

На этой неделе внимание рынка по-прежнему сосредоточено на заседании ФРС и отчетах крупных технологических компаний. Citi отмечает, что текущие требования к результатам компаний очень высоки — даже если прибыль превысит ожидания, отдельные акции могут снизиться из-за «отыгрыша позитивных новостей».