Завтрак на 28 июля: надежды на переговоры между США и Ираном ослабляют спрос на безопасные активы, золото подскочило и откатилось ниже 4115, нефть пережила «черный понедельник», обвалившись более чем на 9%

Huitong Новости, 28 июля—— В утренние часы азиатских торгов 28 июля цена на спот-золото держится около 4075 долларов за унцию; в понедельник стоимость золота поднималась выше 4115 долларов за унцию на фоне временного ослабления конфликта между США и Ираном, что привело к резкому падению цен на нефть до минимальных недельных значений, а также вследствие незначительного ослабления индекса доллара, повысившего привлекательность золота.

Во вторник (28 июля, восточноазиатское время) утром на азиатских торгах цена спот-золота остается около 4075 долларов за унцию; в понедельник золото поднималось выше 4115 долларов. Причиной роста стал временный спад напряженности между США и Ираном, что вызвало резкое падение нефтяных цен до недельного минимума. Ослабление индекса доллара также повысило спрос на золото; американская нефть в понедельник подешевела на 9,46%, достигнув самого низкого уровня с середины июля, после того как США на выходных неожиданно приостановили воздушные удары по Ирану. Трамп заявил, что стороны ведут "хороший диалог" и есть вероятность достижения соглашения. На рынке усилились ожидания смягчения ситуации дипломатическим путем и восстановления судоходства через Ормузский пролив. Американская нефть сейчас торгуется около 81,87 доллара за баррель.

Ключевые события дня

Фондовый рынок

Американский рынок в понедельник закрылся разносторонне: индекс S&P 500 вырос на 0,02%, достигнув 7413,18 пункта, Nasdaq снизился на 0,18% до 24932,08 пункта, Dow Jones поднялся на 0,51% до 52210,08 пункта. Инвесторы проявляли осторожность накануне насыщенной недели корпоративной отчетности – скоро квартальные результаты представят такие гиганты искусственного интеллекта, как Microsoft, Amazon, Meta и Apple. Между тем, отчеты Tesla и Google уже вызвали опасения по поводу рентабельности инвестиций в сферу AI.

Другим главным событием дня стало резкое падение цен на нефть — на фоне заявлений президента США Трампа о "хорошем диалоге" с Ираном и возможном мирном соглашении, котировки откатились вниз, вслед за ними под давлением оказались акции энергетического сектора: Occidental Petroleum упала на 4,1%, ExxonMobil — на 1,4%. Рост акций Walmart, Microsoft и Johnson & Johnson поддержал S&P 500, ведущими были сектора потребительских товаров и информационных технологий.

Между тем, Филадельфийский полупроводниковый индекс продолжил падение и вновь потерял 2,2%, снизившись с июньских исторических максимумов уже на 21%. Рынок также ожидает решения ФРС по ставке в среду: трейдеры оценивают вероятность сохранения ставки без изменений в 62%, вероятность повышения на 25 б.п. — в 38%. Данные по PCE за июнь, которые выйдут в пятницу, будут влиять на дальнейшие ожидания по ставке. На данный момент P/E мультипликатор S&P 500 приблизился к 20, что соответствует среднему значению; однако скачок прибылей во втором квартале на 39% в годовом выражении в основном связан с сектором AI. Аналитики Bank of America отмечают, что обеспокоенность рынком по поводу возможного повышения ставки способствует росту оборота между секторами.

Рынок золота

В понедельник золото выросло в цене: спот-курс поднялся на 0,57% до 4076,45 доллара за унцию. Рост связан с временным смягчением конфликта между США и Ираном, что вызвало падение цен на нефть до недельного минимума; ранее президент США Трамп заявил о "хорошем диалоге" с Ираном, а на выходных обе стороны приостановили военные действия, что снизило опасения сбоев судоходства через Ормузский пролив.



Снижение цен на нефть облегчило инфляционное давление и уменьшило ожидания относительно "более высоких ставок на длительное время", а небольшое ослабление индекса доллара увеличило привлекательность золота для зарубежных покупателей.

Глава стратегии по сырьевым товарам TD Securities отметил, что снижение нефтяных цен способствует снижению ожиданий по дальнейшему росту ставок, а инвесторы ожидают решения ФРС по ставке в среду (62% за сохранение), а также публикации инфляции PCE в США за июнь в четверг, что даст дополнительные сигналы по политике.

Что касается других драгметаллов, спот-серебро выросло на 0,34% до 58,37 доллара, платина – на 2% до 1620,34 доллара, палладий – на 3,5% до 1286,25 доллара.

Рынок нефти

В понедельник цены на нефть резко упали: Brent уменьшился на 10,76% и закрылся на уровне 87,79 доллара за баррель, американская нефть — на 9,46% до 81,91 доллара; оба значения стали самыми низкими с середины июля. Главной причиной стало неожиданное прекращение США воздушных ударов по Ирану на выходных — Трамп заявил о "хорошем диалоге" и вероятности достижения сделки, что усилило надежды на урегулирование ситуации дипломатией и восстановление судоходства через Ормузский пролив.



Ранее на прошлой неделе Brent временно превысил 100 долларов, когда конфликт затронул Красное море и создал препятствия для экспорта саудовской нефти через Баб-эль-Мандебский пролив. Несмотря на то что саудовская ПВО перехватила дроны, запущенные из Ирака, а движения Хуситов в Йемене заявили об атаке на инфраструктуру от восточных месторождений Саудовской Аравии до порта Янбу, посол США при ООН подтвердил приостановку ударов для получения времени на дипломатию. В то же время Трамп предупредил, что если переговоры провалятся, военные действия возобновятся. Аналитики отмечают, что это перемирие не гарантирует быстрого восстановления поставок.

Аналитик PVM отметил, что на рынке отсутствует позитивная информация и все ищут драйверы роста. Стратег StoneX подчеркнул: даже при перемирии возможны резкие колебания рынка, а реальные объемы поставок по-прежнему ограничены. По данным Kpler, количество судов, проходящих через Ормузский пролив, не превышает 10 в сутки, а аналитики SEB отмечают, что объем перевозок уже упал до 15% от довоенного уровня. Политическая пауза не приведет к немедленному увеличению экспорта нефти.

Валютный рынок

В понедельник доллар снизился против евро и иены: евро к доллару практически не изменился за день, составив 1,1366; доллар к иене упал на 0,07%, до 163,32 иены. Основной причиной стал отказ США от воздушных ударов по Ирану, что вызвало падение цен на нефть. Тегеран отметил, что если США продолжат паузу, то и Иран прекратит удары; это повысило надежды на дипломатическое смягчение конфликта и увеличило спрос на риск, но доллар все же отошел от дневного минимума, поскольку доходности американских гособлигаций падали медленнее, чем на других рынках, что поддерживало доллар.



Рынок сосредоточен на заседаниях центробанков этой недели — в среду ФРС объявит решение по ставке (по CME FedWatch вероятность повышения на 25 б.п. составляет около 33%, что меньше, чем 37% в прошлые выходные, но выше, чем неделей ранее). Главный экономист Goldman Sachs отмечает, что ФОМК, вероятно, признает, что геополитическая напряженность создает риски для инфляции. Также инвесторы следят за отчетом по ВВП США за II квартал и базовым индексом PCE.

Ожидается, что Банк Англии и Банк Японии сохранят ставки без изменений в четверг и пятницу соответственно, но японский регулятор может намекнуть на возможности повышения для сдерживания обесценивания иены. Однако аналитики отмечают, что окно для интервенции минфина уже, возможно, закрыто, и нужно дождаться максимумов доллара и разворота нефтяных цен.

Фунт стерлингов уступил ранее завоеванные позиции против доллара, снизившись на 0,23%, до 1,3288 доллара; новое правительство Великобритании сталкивается с инфляционным давлением из-за восстановления цен на нефть.

Международные новости

По данным CME "FedWatch": вероятность, что ФРС оставит ставку без изменений в июле — 63,7%, совокупная вероятность повышения на 25 б.п. — 36,3%. К сентябрю вероятность сохранения ставки без изменений — 18,5%, повышения на 25 б.п. — 55,7%, на 50 б.п. — 25,8%. К декабрю вероятность сохранения ставки составит 7,9%, повышения на 25 б.п. — 32,3%, не менее чем на 50 б.п. — 59,8%.



Президент США Дональд Трамп в понедельник, комментируя вопрос о ФРС, заявил, что председатель Волш замечательный, но ему предстоит работать с комитетом. По мнению Трампа, Волш поступит правильно, он понимает его намерения. Что касается ставок, Трамп подчеркнул, что они должны быть ниже, и США должны иметь самые низкие процентные ставки в мире. К тому же он отметил, что расходы быстро снижаются.



В понедельник в интервью Axios президент США Дональд Трамп отметил, что решил приостановить удары по Ирану, чтобы дать переговорам еще один шанс, но при этом подчеркнул: если дипломатические усилия не увенчаются успехом, он даст приказ о возобновлении массовых военных действий. Переговоры, в основном, организуются Ираном и Оманом при активном участии Катара, Пакистана, Египта, а также спецпосланников Трампа — Стива Виткова и Джареда Кушнера. "Мы ведем глубокие переговоры с Ираном. Если они провалятся — мы возобновим масштабные удары", — сказал Трамп. На вопрос, сколько времени готов выделить дипломатии, Трамп ответил: "Недолго — либо быстро договоримся, либо завершаем переговоры." Трамп также раскрыл, что решил остановить удары в прошлую пятницу после убедительных просьб посредников дать дополнительное время. "Все страны, связанные с вопросом по Ирану, просили меня: не начинайте войну", — отметил президент, добавив, что, как он считает, Иран заинтересован в достижении сделки. О мотивации такого решения Трамп сказал: "Это не несет потерь и рисков." Также он заметил, что после паузы в боевых действиях сразу упали мировые цены на нефть, а фондовый рынок вырос.



27 июля официальный представитель МИД Ирана Багаи на пресс-конференции сообщил, что Ормузский пролив на данный момент остается закрытым. Также, по его словам, переговоры между Ираном и Оманом о совместном управлении проливом продвигаются положительно.



27 июля CME (Чикагская товарная биржа) запустила кассовые фьючерсы на отдельные акции 55 американских компаний, а также микро-контракты на 22 акции — этот шаг знаменует собой расширение биржи на рынок круглосуточной маржинальной торговли "лонг и шорт". Контракты доступны на платформе CME Globex с вечера воскресенья до дня пятницы, с одночасовым техническим перерывом ежедневно, что позволяет трейдерам реагировать на корпоративную отчетность и другие важные события за пределами основного фондового рынка США.



27 июля премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху вылетел в Вашингтон, где 28 июля встретится с президентом США Дональдом Трампом. Это будет их восьмая личная встреча с момента возвращения Трампа в Белый дом и первая после массовой совместной атаки на Иран в феврале нынешнего года. Визит Нетаньяху совпал с решением Трампа приостановить удары по Ирану и обсуждением возможного расширения военных операций; перед отъездом премьер отметил, что "обсудит все вопросы, но в первую очередь — иранский". В последние недели Нетаньяху признал наличие разногласий с Трампом, поскольку интересы двух стран на Ближнем Востоке расходятся. Аналитики считают, что показ тесных отношений с Трампом поможет Нетаньяху на парламентских выборах 27 октября, тогда как его рейтинги сейчас низки. (Международные новости CCTV)

Внутренние новости Китая

На недавнем форуме "Обеспечение и улучшение народного благосостояния в ходе высококачественного развития" министр науки и технологий КНР Инь Хэцзюнь отметил, что сектора ИИ, робототехники и инновационных лекарств, получившие название "новые три кита", стремительно развиваются и потенциально могут стать новыми опорными отраслями. По данным одной из платформ, с 13 по 19 июля в Китае общее еженедельное количество запросов к большим языковым моделям достигло 36,11 трлн токенов — рост на 30,93% по сравнению с прошлой неделей, восьмая неделя роста подряд и лидерство в мире двенадцатую неделю. В первой половине этого года экспорт роботов из КНР составил 6,29 млрд юаней, продукция разошлась по 141 стране и региону. Экспорт хирургических роботов вырос в 3,3 раза; сумма внешних сделок по инновационным лекарствам достигла примерно 110 млрд долларов, а 8 китайских компаний вошли в топ-10 мирового фармрынка текущего года. (Новости CCTV)



За полгода заключено контрактов на 4,4 ГВт, объем портфеля заказов превышает 10 млрд юаней, а реализация проектов ведется на трех континентах. Это — не солнечная энергетика или литиевые батареи, а "экспортная успеваемость" ветроэнергетики Китая. В городе Шэян (Цзянсу) большая партия оффшорных ветряных турбин сейчас проходит сборку и настройку — отправятся они во Вьетнам (128 МВт оффшорного ветропарка в Виньлонге), который станет крупнейшим комплексом такого рода во Вьетнаме и странах Юго-Восточной Азии. Менеджер Envision Energy Дэн Хэн отметил, что для Вьетнама такие инновационные турбины устанавливаются впервые. В первом полугодии 2026 года Envision Energy получила зарубежные заказы на мощности свыше 4,4 ГВт по всему миру — от Северной Африки и Южной Европы до Юго-Восточной Азии. В Таншаньском районе Цаофэйдян компания "Dajin Heavy Industry" в этом году запустила первую в мире полностью крытую фабрику по производству сверхкрупных морских ветряных оснований для турбин на 15-25 МВт, что позволит массово сокращать стоимость, ускорять поставки и улучшать цепочку поставок крупных морских ветропарков. Вице-президент компании Цзян Хайтао сообщил, что зарубежный портфель заказов Dajin уже превысил 10 млрд юаней, продукция поставляется более чем в 30 стран мира. Как отмечают опрошенные журналистами китайские предприятия, в этом году экспорт ветроэнергетического оборудования заметно вырос, и выход на зарубежные рынки становится важнейшим драйвером роста отрасли. (Экономические новости CCTV)