ИИ-трейдинг сталкивается с «проверкой реальности»: отчёты о доходах Microsoft, Meta и Qualcomm будут опубликованы после закрытия рынка

BlockBeats News, 29 июля: сегодня вечером фондовый рынок США вступит в ключевое окно отчетности для AI-трейдинга. Microsoft, Meta и Qualcomm объявят свои результаты после закрытия рынка по восточному времени США в среду, что совпадает с днем принятия решения по процентной ставке Федеральной резервной системы и также приходится на недавний минимум настроений вследствие падения цепочки AI-оборудования.

За последние несколько дней акции компаний из сфер хранения данных, микросхем и оборудования для производства полупроводников продолжают испытывать давление, при этом усиливается обеспокоенность инвесторов по поводу возврата инвестиций в AI, превышенной оценки и конкуренции в китайской цепочке поставок. Рыночное внимание сместилось с вопроса “насколько высок спрос на AI” к вопросу “могут ли эти инвестиции действительно привести к доходу и наличности”.

Microsoft — сегодня самая важная компания-индикатор. Уолл-стрит ожидает, что выручка Microsoft в этом квартале составит около 87,6 млрд долларов, а прибыль на акцию — примерно 4,24 доллара. Инвесторы будут следить за темпами роста Azure, прогрессом коммерциализации Copilot, а также за тем, выдаст ли компания прогноз капитальных затрат на 2027 финансовый год. Ранее рынок ожидал, что капитальные затраты Microsoft в 2026 финансовом году достигнут 145 млрд долларов, что значительно выше показателя прошлого года в 88 млрд долларов.

Давление на Meta сосредоточено главным образом на “расходах на AI”. Ожидается, что выручка Meta во втором квартале составит около 60,2 млрд долларов, а прибыль на акцию — примерно 7,19 доллара. Ранее компания предоставила прогноз капитальных затрат в диапазоне от 125 млрд до 145 млрд долларов на 2026 год. После того как Alphabet повысил свои ожидания по капиталовложениям в AI, акции Meta оказались под давлением. Если Meta сегодня дополнительно повысит свой прогноз по расходам, это вновь может вызвать обеспокоенность на рынке касательно свободного денежного потока.

Qualcomm представляет другую линию сделок с AI-чипами. Уолл-стрит ожидает скорректированную прибыль на акцию в размере 2,24 доллара и выручку около 9,7 млрд долларов. Инвесторы будут следить за успехами компании в AI-бизнесе для дата-центров, целью по выручке в дата-центрах в размере 5 млрд долларов в 2027 финансовом году, а также за тем, восстанавливается ли спрос на рынке Android в Китае.

По мнению рыночных наблюдателей, в сегодняшней отчетности ключевое не только то, превзойдёт ли результат ожидания, но и смогут ли технологические гиганты доказать, что инвестиции в AI приносят заметную отдачу. Если Microsoft и Meta предоставят сильные сигналы относительно облачного бизнеса, конверсии рекламы или коммерциализации AI, цепочка AI сможет немного перевести дух; если капитальные расходы продолжат расти, а давление на свободный денежный поток усилится, средства, вышедшие недавно из акций AI-оборудования, могут продолжить переход к лидерам интернета, котирующимся в Гонконге, активам с дивидендной доходностью и недооценённым ключевым акциям.