Самая перегруженная торговля в мире рушится
Резкое изменение ситуации вокруг AI-торгового бума в Южной Корее, возможно, становится отражением глобального инвестиционного пузыря в сфере AI.
Ещё всего шесть недель назад акции, связанные с AI в Южной Корее, находились на пике горячки. Сейчас одна из самых популярных сделок в мире уже пережила жёсткую корректировку — оценка компаний сильно сократилась, маржинальные позиции были вынужденно закрыты, а импульс полностью исчерпан. Индекс KOSPI тестирует 200-дневную скользящую среднюю, его недельный RSI опустился до исторически низких уровней; тем временем SK Hynix завершила полный цикл “рост — падение”, и почти весь прежний рост акций был сведен на нет.
Ключевой вопрос рынка сменился с "как далеко может продолжиться падение" на "достаточно ли очищена система от излишков". По оценкам Bank of America, за последние четыре недели на корейский фондовый рынок притекло около 16 миллиардов долларов — значительная часть капитала заходила на хаях, а это значит, что перезагрузка позиций не произойдет мгновенно. В то же время полупроводниковые, корейские акции и бумаги производителей чипов памяти пытаются закрепиться в зоне глубокой перепроданности, а часть участников рынка уже обращает внимание на возможный технический отскок.
Обрушение импульса: недельный RSI KOSPI на историческом минимуме
Технический анализ по KOSPI зафиксировал экстремальные сигналы. Недельный RSI этого индекса опустился до исторического минимума, дневной RSI также снизился до 31, войдя в зону глубокой перепроданности.
В настоящее время KOSPI тестирует 200-дневную скользящую среднюю и долгосрочную линию тренда. С технической точки зрения условия для отскока после перепроданности есть, однако аналитики считают, что избыток в AI-сегменте накапливался месяцами, и коррекция тоже потребует времени — "похмелье" после AI не закончится быстро.
SK Hynix, как одна из ключевых бумаг азиатского AI-бума, особенно показательно выглядит на фоне рынка. Продажи после публикации отчетности вновь опустили ее курс к долгосрочной линии тренда и 200-дневной скользящей средней — прежний рост котировок был практически полностью нивелирован.
Особого внимания заслуживает массовое высвобождение рисков по маржинальным позициям. Как ранее отмечал Goldman Sachs, 2-кратный леверидж-ETF на SK Hynix на пике стал крупнейшим в мире среди одиночных акций. С разворотом тренда высокая маржа многократно усилила колебания рынка, и многие инвесторы столкнулись с рисками таких инструментов в падающей фазе.
Несмотря на перепроданность по теханализу, давление по позициям пока полностью не снято. Данные Bank of America показывают: за последние четыре недели на корейский рынок зашло около 16 миллиардов долларов, часть средств пришла на ценовых пиках.
Это означает, что процесс сокращения маржинальных позиций — это не одномоментное событие. Сейчас полупроводниковые и акции производителей чипов памяти пытаются найти опору в зоне перепроданности. Если выйдут неожиданные позитивные новости, отскок может быть усилен из-за перестройки позиций, но в среднесрочной перспективе накопленное давление переоценки в AI-секторе рынку еще предстоит переработать.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
За спокойствием индексов фондового рынка США скрываются бурные потоки: Партнер Goldman Sachs раскрывает четыре основных фактора, движущих рынок
Партнер Goldman Sachs Bobby Molavi отметил, что неопределённость регулирования искусственного интеллекта, рост цен на нефть выше 100 долларов, доходность государс твенных облигаций США выше 5% и усиление разногласий в политике ФРС одновременно увеличивают риски инфляции и процентных ставок, что оказывает давление на ранее доминировавшие сделки с искусственным интеллектом и тенденциями. Капитал перемещается в сегменты программного обеспечения, защитные и энергетические сектора, и внутренняя переоценка рынка ускоряется.
В среду Палата представителей США намерена провести голосование по новым правилам использования электроэнергии: требования к дата-центрам покрывать дополнительные расходы на электроэнергию, направлено против технологических гигантов, перекладывающих стоимость электричества.
Ожидается, что Палата представителей США проголосует уже в среду по двухпартийн ому законопроекту, направленному на сдерживание повышения цен на электроэнергию, связанного с расширением дата-центров, поддерживающих искусственный интеллект.
Американский фондовый рынок: все три основных биржевых индекса растут, цены на нефть снижаются, сегодня вечером ожидается важное решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам
16 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных американских фондовых индекса выросли.
После спада энтузиазма инвесторов корейский рынок акций зашел в тупик: объем торгов упал до минимума за год, отметка в 7000 пунктов никак не удерживается
В связ и с постепенным снижением энтузиазма инвесторов объём торгов на корейском фондовом рынке опустился до самого низкого уровня в этом году, что свидетельствует о том, что ориентированный на искусственный интеллект (AI) корейский фондовый рынок, возможно, будет трудно вернуться к предыдущим пиковым значениям.
Цены на крипто
Далее
