Швейцарские новые капитальные правила надвисают: UBS (UBS.US) превзошёл ожидания по чистой прибыли во втором квартале, увеличивает обратный выкуп акций на 3 миллиарда долларов

По данным приложения Zhihui Finance, в среду UBS (UBS.US) опубликовал впечатляющий отчет за второй квартал и одновременно анонсировал новую программу обратного выкупа акций на 3 млрд долларов, которая продлится до середины 2027 года. На фоне неопределенности в отношении новых швейцарских норм по капиталу этот шаг предоставляет инвесторам более четкие ожидания по доходности.

Как заявили в среду в банке, штаб-квартира которого находится в Цюрихе, после завершения в этом месяце предыдущей программы на 3 млрд долларов, UBS согласно новой программе за следующие три месяца выкупит акций как минимум на 1 млрд долларов.

Согласно отчету, выручка банка за второй квартал составила 13,7 млрд долларов, что превзошло ожидания рынка; чистая прибыль достигла 2,8 млрд долларов, также превысив прогнозы. В этот период всплеск торговой активности принес Уолл-стрит рекордную неожиданную прибыль, от чего выиграла и UBS. Кроме того, приток новых активов со стороны клиентов wealth management также оказался выше ожиданий.

Более детально: ключевое бизнес-подразделение банка — глобальный wealth management — во втором квартале привлекло 36 млрд долларов новых средств, что существенно выше прогнозируемых аналитиками 21 млрд долларов. Доход от инвестиционно-банковских услуг вырос на 26% по сравнению с прошлым годом, в основном за счет роста трейдинга и консалтинговых услуг.

Серия сильных квартальных результатов помогает UBS компенсировать влияние новых швейцарских норм по капиталу на стоимость ее акций. Сейчас Швейцария проводит реформу банковского регулирования капитала, чтобы предотвратить повторение краха Credit Suisse. Нововведения могут обязать UBS накопить дополнительные десятки миллиардов долларов собственного капитала, что создаст давление на бизнес банка.

Из-за сохраняющейся геополитической неопределенности и волатильности цен на энергоносители UBS осторожен в прогнозах на предстоящие кварталы. Тем не менее, банк отмечает, что активность клиентов остается на "здоровом" уровне.

В ответ на продолжающиеся дебаты по поводу реформы регулирования капитала в Швейцарии, UBS опубликовал специальный 28-страничный документ, где системно изложил свою позицию и требования.

По имеющейся информации, швейцарское правительство намерено ввести новые нормы, обязывающие UBS полностью обеспечивать капиталом свои зарубежные дочерние структуры, что подразумевает повышение доли капитала с нынешних 60% до 100%. По оценке UBS, это вынудит банк увеличить основной капитал первого уровня (CET1) примерно на 22 млрд долларов, и банк прямо заявил, что такой шаг существенно снизит его конкурентоспособность.

В начале этого месяца UBS публично поставил под сомнение заявления Центрального банка Швейцарии. В ответ на тезис регулятора о готовности банка пережить изменения, UBS открыто выступил с опровержением.

Этот процесс реформирования проходил через несколько этапов корректировки; в конце апреля власти Швейцарии хоть и смягчили некоторые положения, но придерживались неизменности ключевых требований. Сейчас законопроект обсуждается в парламенте, и весь процесс, как ожидается, продлится до 2027 года. Судя по настрою, парламентарии склоняются к смягчению наиболее строгих инициатив правительства, но большинство считает, что требования к капиталу необходимо повысить относительно текущих значений. Комитет, ответственный за рассмотрение законопроекта, вновь соберется в августе.

С начала этого года акции UBS в США выросли на 15% и в середине июля достигли исторического максимума, однако темпы роста пока уступают европейским конкурентам.