Goldman Sachs: цикл снижения долговой нагрузки приближается к завершению, но сохраняются риски, рекомендуется активно приобретать защитные инструменты
BlockBeats News, 30 июля: торговая команда Goldman Sachs заявила, что недавний резкий откат импульса и ликвидация позиций на рынке акций США, возможно, вошли в позднюю стадию, однако существенное снижение рисков еще не завершено. Общий уровень глобального левериджа все еще находится на 93-м процентиле за последние 5 лет, а события, такие как геополитика, политика Федерального резерва и сезон отчетности, могут по-прежнему поддерживать высокую волатильность рынка.
Goldman Sachs прогнозирует, что потенциал роста рынка акций США в августе будет ограничен сезонными оттоками средств, недостаточным интересом институциональных покупателей и подавлением позиций Gamma у дилеров, из-за чего рынок останется в краткосрочном боковом диапазоне. Если снижение рынка продолжится, системные стратегии, такие как CTA, могут усилить давление на продажи; объем продаж в случае недельного снижения оценивается в 24,9 миллиарда долларов, что значительно превышает объем покупок на уровне около 2,3 миллиарда долларов при сценарии роста.
Корпоративные обратные выкупы станут самым стабильным поддерживающим фактором покупок в краткосрочном периоде. В настоящее время примерно 31% акций, входящих в состав S&P 500, находятся в открытом окне обратного выкупа, и ожидается, что эта доля превысит 90% к середине августа. Однако с ростом корреляции отдельных акций с индексом возрастает экстремальный риск одновременного снижения рынка.
Goldman Sachs рекомендует инвесторам активно приобретать защитные позиции, включая долгосрочные позиции на рыночную корреляцию, покупку трехмесячных пут-опционов на Russell 2000 ETF и распределение краткосрочной опционной защиты на популярные розничные акции. Текущая стоимость защиты все еще разумна и подходит для хеджирования дальнейших рисков снижения рынка.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Снижение на 78,5% от максимума прошлых выходных, подозрение, что LSK маркетмейкером выступает GSR Markets
Лучший суверенный фонд мира показал годовую доходность 14.2%, одновременно предупредив, что высокая доходность американских акций может быть непродолжительной.
Новый Зеланlия Sovereign Wealth Fund за 2026 финансовый год показал годовую доходность 14.2% и был признан лучшим среди аналогичных фондов мира. Однако команда управления предупредила, что доходность американских акций за последние годы почти вдвое превышает средний уровень за последние 20 лет, и давление на возврат к среднему значению нельзя игнорировать. Фонд снизил долгосрочную ожидаемую годовую доходность с 7.8% до 7.2% и уменьшил активную долю риска.
Coca-Cola (KO.US) планирует инвестировать 10 миллиардов долларов для расширения инфраструктуры и логистических объектов в США.
Coca-Cola объявила во вторник о планах инвестировать 10 миллиардов долларов в инфраструктуру США в период с 2026 по 2030 год.
Японская иена за одну ночь упала ниже отметки 156, ястребиная политика повышения ставок Федеральной резервной системы США поставила Банк Японии в ситуацию сильного давления.
После повышения ставки Федеральной резервной системой за ночь иена упала до 156.42. Рынок делает ставку на повышение ставки Bank of Japan в пятницу на 25 базисных пунктов. В случае заявления с уклоном в сторону «голубиной» политики, курс может опуститься до 158 или даже 160.
Цены на крипто
Далее
