Чистая прибыль Qualcomm за третий финансовый квартал снизилась на 25% по сравнению с прошлым годом, компания повысила цены на продукцию и дала слабый прогноз по результатам | Отчёт о доходах

Компания Qualcomm опубликовала квартальный отчет: из-за резкого роста цен на память бизнес по производству чипов для смартфонов оказался под серьезным давлением, а чистая прибыль снизилась на 25% по сравнению с прошлым годом.

29 июля после закрытия торгов на американском рынке Qualcomm опубликовала отчет за третий квартал финансового года, выручка снизилась на 4% в годовом выражении и составила 9,95 млрд долларов, что немного превысило ожидания Уолл-стрит, но чистая прибыль за квартал упала до 2 млрд долларов.

В прогнозе на текущий четвертый квартал компания ожидает скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 2,05 до 2,25 долларов, а ориентир по выручке составляет от 9,7 до 10,5 млрд долларов.

Даже при верхней границе прогноза, скорректированная прибыль на акцию все же ниже предыдущих ожиданий аналитиков (2,36–2,38 доллара), что разочаровало инвесторов. После публикации данных акции Qualcomm упали примерно на 4% на постмаркете.

Компания официально объявила, что с 1 сентября повсеместно поднимет цены на свою продукцию, чтобы переложить продолжающийся рост издержек в цепочке поставок на клиентов. Генеральный директор Qualcomm Кристиано Амон прямо заявил:

Если затраты растут, цены тоже должны расти.

Он отметил, что этот раунд повышения цен — временная мера в ответ на высокие издержки поставок, и компания ожидает, что с течением времени это приведет к постепенному росту валовой прибыли.

Ключевой фактор давления на результаты Qualcomm — это резкий глобальный рост цен на чипы памяти.

По сообщениям, в этом квартале стоимость памяти выросла примерно на 300% по сравнению с прошлым годом, что значительно увеличило себестоимость производства смартфонов и снизило спрос со стороны конечных потребителей.

Выручка от чипов для смартфонов в этом квартале снизилась на 20% — до 5,1 млрд долларов. Амон заявил, что из-за роста цен на память конкурентоспособность по цене у смартфонов среднего и низшего класса заметно ухудшилась, а даже на рынке премиальных Android-смартфонов, где Qualcomm занимает лидирующее положение, покупатели начали отдавать предпочтение более доступным флагманским моделям или приобретать аппараты предыдущего поколения.

Амон добавил:

Внутри категории премиум-сегмента предпочтения покупателей изменились: они все больше склоняются к более дешевым моделям в этом классе либо вообще выбирают прошлогодние устройства — и за всем этим стоит именно рост цен на память.

На уровне отрасли, по данным International Data Corporation, объем глобальных поставок смартфонов во втором квартале упал на 6,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало вторым подряд кварталом снижения. Только Apple и Samsung сумели нарастить поставки вопреки тренду.

Полупроводниковая промышленность в целом также оказалась в тяжелой ситуации из-за повышения издержек — в отчете Qualcomm отмечается, что расходы существенно выросли на всех этапах: производство пластин, сборка, тестирование, передовые методы упаковки, память и другие материалы.

Столкнувшись с давлением по издержкам, Qualcomm приняла наступательную стратегию.

Компания объявила, что с 1 сентября поднимет цены на все свои чипы — этот шаг затронет все линейки продукции, которые сейчас активно продаются производителям смартфонов. Амон определил это как "временную краткосрочную меру" и подчеркнул, что компания оптимизирует цепочку поставок различными способами.

Ранее Wall Street Vision отмечал, что повышение цен от Qualcomm составит двузначный процент. В своем заявлении по отчету компания заявила, что эта мера направлена на то, чтобы "отразить более высокие издержки в ценах на продукцию" и ожидается, что со временем это приведет к увеличению валовой прибыли.

Важно отметить, что Qualcomm также предупредила: Apple ускоряет переход на собственные модемные чипы в iPhone — этот процесс идет быстрее, чем ожидалось ранее.

Qualcomm ожидает, что выручка от телефонов на Android в 2026 финансовом году упадет примерно на 20% в годовом выражении, что приведет к снижению прибыли более чем на 1,50 доллара на акцию и станет существенным долгосрочным фактором давления на доходы компании.

На фоне ослабления бизнеса смартфонов диверсификация Qualcomm дает важную поддержку результатам компании.

Выручка от автомобильных чипов в этом квартале достигла 1,59 млрд долларов — это один из главных позитивных моментов. В июне этого года компания заявила, что к 2029 финансовому году планирует довести доходы от автомобильного сегмента до 10 млрд долларов, а в среду объявила о подписании соглашения с BMW о поставках чипов для цифровых кокпитов.

Выручка от IoT-бизнеса, ориентированного на промышленные энергосберегающие устройства и смарт-очки, выросла на 9% в годовом выражении — до 1,83 млрд долларов. Кроме того, доход отдела по лицензированию интеллектуальной собственности QTL составил 1,28 млрд долларов, что немного выше прогнозов рынка (1,26 млрд долларов).

Амон отметил, что доходы Qualcomm от не-смартфонных направлений, включая автомобили, дата-центры и IoT, к 2029 финансовому году вырастут до 40 млрд долларов, а к 2027-му году их доля в общей выручке должна составить 60%.

Qualcomm активно выходит на рынок инфраструктуры AI-дата-центров, чтобы снизить зависимость от бизнеса смартфонов.

Амон вновь подтвердил, что в следующем году доходы от бизнеса дата-центров могут достичь 5 млрд долларов. В июне Qualcomm объявила, что Meta стала первым клиентом ее процессоров для AI-дата-центров среди технологических гигантов.

В среду Qualcomm также сообщила о завершении сделки по покупке Modular — компании-разработчика ПО для AI-программирования, а также пообещала представить в августе новую платформу для AI на одной из отраслевых конференций.

Однако путь трансформации Qualcomm в сторону AI не будет легким. Nvidia с капитализацией приблизительно 400 млрд долларов выросла до рыночного гиганта более чем 4,6 трлн долларов — этот рынок привлечет внимание множества компаний, включая Qualcomm и Arm.

В то же время огромные инвестиции в AI-инфраструктуру усиливают напряжение во всей цепочке поставок электроники и, в свою очередь, повышают издержки для потребителей, что ставит такие компании, как Qualcomm, выпускающие чипы для смартфонов, в сложное положение.