Оценка крупных банков｜Citi: понижение целевой цены Meta до 800 долларов, дорожная карта AI-продуктов становится все более ясной

格隆汇 30 июля — Согласно отчету одной биржи, выручка Meta Platforms за второй квартал и прогноз на третий квартал в целом соответствуют ожиданиям, однако скорректированная операционная прибыль (после учета юридических и затрат на увольнения) была примерно на 9% выше прогноза данной организации. Руководство дало прогноз по выручке за третий квартал в диапазоне от 61 до 64 миллиардов долларов США, что означает рост на 19% — 24,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а медианное значение на около 1% ниже ожиданий рынка. В отчете отмечается, что дорожная карта продуктов искусственного интеллекта Meta становится все более ясной: генеральный директор Цукерберг заявил, что искусственный интеллект ускоряет цикл разработки продукции; такие продукты, как персональные и бизнес-ассистенты, базовые модели и API серии Muse, Meta AI (число пользователей после интеграции Spark увеличилось на 60%), Meta Glasses, новые приложения (ежемесячная активность Threads достигла 500 миллионов пользователей, а также приложения Forum и Seller), а также подписочный сервис Meta One будут постепенно запускаться, что принесет компании большую прозрачность и новые источники дохода. Казино повысило прогноз капитальных затрат Meta на 2026 год до 144 миллиардов долларов, а на 2027 и 2028 годы — до 205 миллиардов и 249 миллиардов долларов соответственно; ожидается, что свободный денежный поток станет отрицательным во второй половине 2026 года и останется таковым до 2028 года. Организация снизила целевую цену акции с 850 до 800 долларов, что эквивалентно прогнозному показателю P/E примерно 22x в 2027 году, при этом сохраняется рекомендация «покупать».