Четыре крупнейших государственных банка вновь предлагают пятилетние крупные депозитные сертификаты, максимальная ставка составляет 1,6%

1 августа Industrial and Commercial Bank of China выпустил первый и второй выпуск пятилетних индивидуальных крупных депозитных сертификатов 2026 года с годовой процентной ставкой 1,60% и 1,55% соответственно. Минимальная сумма для вложения — 200 тысяч юаней, допускается частичное досрочное снятие и передача.

На момент публикации остаток лимита обеих продуктов превышает 10 миллионов юаней.

С присоединением ICBC, четыре крупнейших государственных банка — ICBC, Agricultural Bank of China, Bank of China и China Construction Bank — вновь выпустили пятилетние крупные депозитные сертификаты, максимальная годовая ставка по которым составляет 1,6%.

В ноябре 2025 года государственные банки коллективно сняли с продажи пятилетние крупные депозитные сертификаты. После почти года отсутствия этот продукт вернулся на рынок в начале июля.

1 июля Bank of China выпустил крупные депозитные сертификаты по всем срокам, пятилетний продукт с годовой ставкой 1,60%, минимальная сумма вложения — 200 тысяч юаней, возможны передача и залог; 10 июля China Construction Bank предложил два пятилетних продукта со ставкой 1,55% и 1,60%, обе с минимальной покупкой от 200 тысяч юаней; 8 июля Agricultural Bank of China выпустил пятилетний продукт со ставкой 1,60% и минимальной суммой 200 тысяч юаней, что соответствует максимальному уровню в Bank of China и China Construction Bank, но приобрести его можно только через офис отделения.

Возвращение крупных депозитных сертификатов с длительным сроком совпадает с пересмотром регуляторных правил.

12 июня People's Bank of China опубликовал "Положение об управлении крупными депозитными сертификатами (проект для сбора мнений)", в котором полностью пересматриваются временные правила, действующие более десяти лет:

Стандартизировано, что минимальная сумма покупки для частных инвесторов не может быть ниже 200 тысяч юаней (этот стандарт применяется с 2016 года); определено, что сертификаты можно передавать, досрочно снимать и выкупать как через собственные каналы банка, так и через третьи стороны, одобренные People's Bank of China; введено использование DR-ставки в качестве базовой для ценообразования депозитных сертификатов с переменной ставкой, а также усилены обязательства банков по раскрытию информации.

Относительно вопроса, может ли возобновление пятилетних продуктов четырьмя крупнейшими банками свидетельствовать о развороте тенденции по депозитным ставкам, большинство участников рынка считают, что нынешнее возвращение не является переломным моментом в ставках, а представляет собой промежуточный шаг банков для закрепления долгосрочных обязательств на фоне пика погашения вкладов и смягчения несоответствия сроков.

По расчетам команды Чжан Цициана из Huatai Securities, в 2026 году объем срочных вкладов сроком свыше одного года к погашению составит примерно 50 триллионов юаней, что на 10 триллионов больше, чем в 2025 году, из которых по пятилетним продуктам — от 5 до 6 триллионов юаней. Банкам необходимо заранее брать на себя эти обязательства для снижения давления на несовпадение сроков по обязательствам.

В то же время, длительные по сроку депозитные сертификаты ранее практически отсутствовали на рынке, а процентные ставки по крупным сертификатам сопоставимы с обычными пятилетними срочными вкладами, но за счет возможности передачи и других особенностей обладают преимуществом по ликвидности.

На фоне сохраняющихся низких ставок остается открытым вопрос, является ли возвращение долгосрочных крупных депозитных сертификатов лишь временным явлением.