Три фонда Citadel резко выросли после покупки проблемных акций искусственного интеллекта Situational Awareness

Три фонда Citadel зафиксировали прибыль в июле после того, как компания приобрела дисконтированный портфель акций искусственного интеллекта у Situational Awareness — обанкротившегося хедж-фонда, управляемого бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером. Флагманский фонд Ken Griffin Wellington вырос на 5,9% за месяц. Почти весь этот рост произошёл после сделки.

Фонды Citadel сделали полугодовую прибыль на одной сделке

До покупки Wellington вырос только на 0,45% в июле, сообщает Bloomberg. По итогам месяца рост составил 5,9%. Эта разница и есть главная история: фонд практически не двигался три недели, а затем сделал годовой результат за считанные дни. Для сравнения: за весь 2025 год Wellington принес 10,2%. Июль дал больше половины этой прибыли. Сейчас Wellington вырос на 12% в 2026 году — уже превысив полный результат прошлого года за пять месяцев до завершения.

Два других фонда компании показали ещё лучший результат. Citadel Equities прибавил 14,2%, а Tactical Trading — 11,1%, согласно данным, предоставленным инвесторам. Оба фонда находятся вблизи отметки 27% с начала года. За весь 2025 год они сделали 14,5% и 18,6% соответственно.

Конкуренты пошли в обратном направлении. Флагманский фонд Whale Rock упал на 21,7% в июле, нивелируя примерно половину своей прибыли за 2026 год.

Situational Awareness был вынужден продать

В начале июля Situational Awareness достигал почти 45 миллиардов долларов, а через пару недель управлял примерно 10 миллиардами. Фонд активно занимал средства: уровень его кредитного плеча достигал четырёхкратного размера собственного капитала, увеличивая риск каждого движения. Он делал ставки на инфраструктуру искусственного интеллекта и против программного обеспечения. Когда акции чипов и памяти просели, небольшие убытки быстро стали огромными. Основные активы фонда потеряли более 35% за месяц.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Bank of America потребовали дополнительные залоги. Фонд не смог выполнить эти требования и продал все публичные акции, а Citadel выкупил этот портфель с кредитным плечом примерно с 10% скидкой. Принудительные продажи прекратились, те же акции отскочили в цене, и Citadel уже владел ими.

Стратегия, которой Griffin следует 20 лет

Это не новость. В июле 2007 года Sowood Capital потерял половину из 3 миллиардов долларов менее чем за месяц. Citadel купил их позиции и заработал на восстановлении рынков. Годом ранее Amaranth Advisors рухнул из-за ставок на газ — его энергетический портфель ушёл к Citadel и JPMorgan. Эта схема повторяется регулярно: Griffin ждёт продавца без вариантов и диктует цену.

Ашенбреннер, 25 лет, обеспечил доходность в 439% к июню и более 1000% с момента запуска в июле 2024 года. Его фонд хранит лишь частные активы, включая долю в Anthropic стоимостью около 5 миллиардов долларов.

Citadel зафиксировал прибыль, но не продал акции. Волатильность, разрушившая Situational Awareness, теперь перешла в портфель Citadel. Августовская отчётность тех же AI-компаний покажет, сколько реально стоила скидка.

Читать статью на BeInCrypto